Причина появления финтех
Некоторые компании не могут отказаться от устаревших бизнес-моделей. В организации такого плана непросто запустить и внедрить процесс нововведений. В подобных учреждениях наблюдается сопротивление модификациям, вместе с совокупностью проблем предоставления финансовых услуг. Эта ситуация спровоцировала появление новой ниши – финтех проектов.
Так, компания Kantox занимается валютообменом и международными платежами своих корпоративных клиентов. Фирма получает прибыль за счет ситуации, которая сложилась на рынке – крупные организации не могут согласовать с банком условия сотрудничества.
При этом малому и среднему бизнесу предоставляются наиболее выгодные условия сотрудничества от многих компаний. А P2P маркетплейс (Kantox) предоставляет крупным клиентам максимально привлекательные условия сотрудничества, и валютный обменный курс здесь более выгодный.
10
АНДРЕЙ РОМАНЕНКО
(QIWI через QIWI Venture)
Основной актив:
группа QIWI.
Вкладывает: самостоятельно, а также через фонд Run Capital.
Один из самых молодых российских мультимиллионеров, сооснователь и генеральный директор группы QIWI (материнский бизнес — платежные терминалы, около 168 тыс. киосков), Андрей Романенко изначально не чужой стартапам — по сути, не так уж давно и QIWI была стартапом. Однако проделав гиперстремительный путь, в 2013 году компания вышла на IPO, где была оценена почти в $887 млн (а на вторичном размещении спустя год уже в $1,9 млрд). Сам Андрей и компания вкладывали в технологические компании регулярно. Покупки были в основном в интересах основного бизнеса и часто весьма крупные, как, например, «Деньги@Mail.Ru». По слухам, личные деньги Романенко лежат сразу в нескольких известных российских венчурных фондах: iTech, IMI.VC и др. Вполне логично, что в какой-то момент и QIWI обзавелась сначала фондом QIWI Venture, затем акселератором QIWI Universe (фонд, который дает небольшие суммы большому числу совсем ранних стартапов и «воспитывает» их). А потом Романенко с партнерами запустил собственный фонд Run Capital размером 1 млрд рублей. Пока фонд сделал три сделки: вложив в агрегатор новостей Anews, сервис мобильной рекламы AppInTop и сервис организации экскурсий WeAtlas.
Специализированные сервисы
Финансовые показатели
Если вы ищите финансовые показатели (три формы отчетности) по компаниям на американском рынке, то есть несколько бесплатных сервисов, с помощью которых можно их получить:
- Roic.ai (три формы отчетности с историей за 30+ лет). Данные можно выгрузить в Excel, что очень удобно, для этого нужно рассказать про сервис в Твиттере (просто нажать на кнопку поделиться с готовым шаблоном). Кстати автор сервиса из России – вот его Твиттер, даже если вы не будете пользоваться сервисом, не грех его поддержать.
- RocketFinancial (три формы отчетности с историей за 20 лет)
- Macrotrends (графики основных финансовых показателей с историей за 10+ лет)
Скринеры
Как уже писал выше, достаточно продвинутые скринеры есть в Tikr и Finbox, но они доступны в платных версиях сервисов. Есть также несколько бесплатных скринеров, которые позволяют фильтровать компании по индустриям, финансовым показателям, мультипликаторам и другим параметрам:
- Wallmine (основные мировые рынки)
- Finviz (только США)
Я редко использую скринеры для поиска идей, как правило делаю это другими способами (об этом ниже). Но среди многих инвесторов это популярный способ для первичного фильтра и отбора компаний для дальнейшего анализа.
Графики
Помимо того, что TradingView просто очень удобно пользоваться для построения графиков, если классный функционал, который позволяет прописывать собственные формулы – это может быть полезно для расчета апсайда по арбитражным идеям или, например, чтобы сравнить между собой цены на газ в разных единицах измерения в США и Европе. А для совсем продвинутых пользователей есть даже собственный язык для написания различных скриптов.
Оповещения о событиях
Если также несколько отдельных сервисов, где можно устанавливать различные оповещения:
- TradingView – описывал выше, в дополнение к графикам можно ставить разные алерты
- WeBull – приложение для смартфона, iOS/Android, тоже уже писал про него выше
Транзакции с акциями компаний
Сделки инсайдеров: Finviz, InsiderTracking, GuruFocus
Действия хедж-фондов: Whale Wisdom, Dataroma
Письма управляющих хедж-фондами инвесторам
Действия пассивных фондов: Morningstar (раздел Ownership)
Другие ресурсы
Даты выхода отчетностей: Earnings Whispers (только американский рынок)
Дивиденды: Dividata, Nasdaq (только американский рынок)
Прогнозы финансовых показателей: MarketScreener (основные мировые рынки)
Настраиваемые графики котировок и выгрузка данных в Excel: Finchart (основные мировые рынки)
Дивиденды: Dividata, Nasdaq (только американский рынок)
ETF: ETF.com, ETFdb (только американские ETF)
Привилегированные акции, BDC, MLP и т.д.: QuantumOnline (только американский рынок)
IPO: IPOScoop, IPO Boutique (только американский рынок)
SPAC: SPAC Track, SPAC Hero
Облигации: огромный список ресурсов
Как быстро открыть стартап?
Как и любое дело, финансовый стартап принесет желаемые плоды только в том случае, если будет построен на прочном фундаменте. Чтобы превзойти своих конкурентов и стать лучшим из лучших, советуем придерживаться нескольких правил:
Идея не должна быть «заезженной». Это должно быть нечто новое или старое, но со своей изюминкой и уникальностью, которая станет визитной карточкой компании и пробьет дорогу к вершине успеха.
Добился цели – не расслабляйся, а продолжай совершенствовать свои продукты. Рынок изменчив, и чтобы сохранить свое положение, следует постоянно подстраиваться под внешние факторы, экономические волнения и пожелания клиентов.
Юрисдикция – один из ключевых моментов, где налоговая выгода не самое главное
Гораздо важнее стабильность и престиж государства.
Банки, что особенно важно каждому начинающему предпринимателю. Особенно проблемно открыть счет и выбрать банк для бизнеса, если учредитель не является резидентом страны-инкорпорации
В любом случае, рассматривая страну для открытия финтех проекта, помните о банковском секторы, в выборе которого помогут наши специалисты.
В настоящее время кроме вышеописанных юрисдикций, можно выделить такие страны, как Мальта, Швейцария, Кипр, Дания, Германия и Швеция. Стоимость лицензии в каждом государстве, впрочем, как и налоговые ставки, отличаются. Где будет выгодно – там и зарегистрируем финтех, как при вашем присутствии, так и в удаленном формате!
Где лучше открыть финансовый стартап в 2021 году? Ответят наши эксперты, разработав для вас специальную программу в соответствие с нишей, пожеланиями и географией бизнес-партнеров.
Сколько стоит лицензия на финансовый бизнес в 2020 году?
Запуск финтех стартапа связан с финансовыми вложениями и приобретением лицензии (чаще всего). Стоимость данного документа начинается от 20 000 долларов США и зависит от разных факторов – ниша, страна-регистрации компании, внутренние законодательные аспекты, род деятельности и прочее. Более подробно узнать о конкретной юрисдикции можно у экспертов портала Internationalwealth.info.
Можно ли финтех стартап зарегистрировать как оффшорную компанию и не платить налоги?
Нет. Такое невозможно. Все финансовые проекты связаны с лицензируемой деятельностью, которая предполагает ведение бухгалтерии и налоговую отчетность по месту регистрации компании.
В какой стране лучше инвестировать в финтех стартап?
В той же, в которой его наиболее выгодно открыть. Среди популярных юрисдикций, где зарегистрированы мировые IT гиганты: США, Великобритания, БВО, Маршалловы острова, Китай, Ирландия, Швейцария.
8
СЕРГЕЙ ЛЕОНТЬЕВ
Основной актив:
финансовая группа «Лайф».
**Вкладывает: **через венчурный фонд Life.SREDA.
Основатели и акционеры финансовой группы «Лайф» (четыре человека, управляющий бизнесом партнер — Сергей Леонтьев) ранее не были замечены в легкомысленных бизнесах — в группе шесть банков, по большей части региональных, материнский — «Пробизнесбанк». Однако в 2012 году корпорация не просто увлеклась стартапами, но даже организовала венчурный фонд Life.SREDA первоначального объема $10 млн. Фокусом акционеры поставили новые финансовые технологии. За два года Life.SREDA сделал несколько довольно громких сделок: проинвестировал американские мобильные банки Simple и Moven, германский online-банк Fidor Bank. В России фонд тоже действует: проинвестировал мобильный банк «Рокетбанк», сервис исполнения желаний MyWishBoard и др. Фонд также склонен к дорогоcтоящим поступкам — в 2012 году запустил проект LifePay (мобильные терминалы), в ходе которого пообещал раздать клиентам банковской группы смартфонов на миллион долларов (результат проекта неизвестен). Также фонд привез на свою конференцию предпринимателя Ричарда Брэнсона, гонорар которого, по слухам, составил около $100 тыс. Интервьюировал бизнесмена телеведущий Владимир Познер.
Отраслевые акселераторы
Build UP
Организатор:Цель акселератора: Механика:Направления:
- оптимизация инвестиционной деятельности,
- сокращение сроков и стоимости строительства,
- эффективная и безопасная эксплуатация объектов и повышение качества жизни,
- поддержка продаж.
Эксперты-застройщики:Призовой фонд:Победители 2020 года:
- BRIO MRS, платформа дополненной и смешанной реальности для строительства.
- Skyeer, платформа удалённого управления объектами недвижимости.
- Техзор, информационная система для строительного контроля.
- Гентех, быстровозводимые межстенные заливные перегородки.
- OMNITON, высококачественный энергоэффективный бетон.
- ТРИОПРО, профессиональные архитектурные покрытия.
- Binology, инфраструктура РСО.
- Smart AirKey, единая среда бесключевого доступа по смартфону.
- ПТК Омега, интеллектуальные инженерные системы.
- Biosafety, система биобезопасности для жилых комплексов.
- Лаборатория Наносемантика, интерактивный голосовой помощник.
- Alphalogic, система комплексного управления и контроля инженерно-технических систем различных производителей.
- BufferSystem, инновационные защитные и чистящие средства.
- РеноБет, гидроизоляция бетонных и железобетонных конструкций.
- Сделка.рф, платформа для проведения сделок для застройщиков.
- Личный кабинет покупателя Profitbase, готовое решения для онлайн-продаж квартир.
- Smart Remont, автоматизация процесса чистовой отделки для застройщика.
- Flat in box, готовое решение по отделке квартир.
- Академия БИМ, комплексное внедрение BIM на всех этапах жизненного цикла проекта.
Родион Шумилов, руководитель бизнес-направления «Развитие» Галс-Девелопмент:
Quadro
Организатор: Объём акселератораМеханика: https://glorax.io/Направления:
- недвижимость и девелопмент
- инфраструктурные проекты
- управление активами в сфере жилой и коммерческой недвижимости
- юридическое сопровождение, оптимизация операционных процессов бизнеса
- Big Data для персонификации контента под пользователя
- сервисы международной безопасной сделки, идентификация клиентов
- анализ данных data science
- разработки в сфере нейросетей и искусственного интеллекта.
Участники акселератора: 
Екатерина Ульянова, директор по развитию акселератора от Glorax Infotech:
Росбанк Дом
Программа РосбанкаОрганизатор: Механика:https://startup.rosbank.ru/Направления:
- механики лидогенерации ипотечных заявок,
- сервисы для проведения дистанционных сделок с клиентами,
- цифровые B2B инструменты для партнёров в сфере недвижимости (проверка недвижимости, аналитика, взаиморасчеты и прочее).
Призовой фонд:
В чем главная фишка Cape Analytics?
Cape Analytics использует глубокое изучение и геопространственные изображения для анализа свойств зданий в США.
Страховые компании и остальные заинтересованные стороны смогут получить доступ к основным параметрам жилья — состояние придомовой территории, степень теплоизоляции, другие характеристики участков — с такой точностью, для которой раньше требовалось вызывать инспекции. Cape Analytics работает с OpenAPI (открытыми данными), а значит, его решения легко интегрируются в любые другие финтех-приложения.
Открытость данных повышает операционную эффективность и улучшает пользовательский опыт агента и страхуемого. Например, Cape Analytics может задать меньшее или большее количество вопросов агенту или страхуемому в процессе подачи заявки, одновременно получая лучшее понимание риска имущества.
С Cape Analytics уже работает Duck Creek Technologies в рамках Partner Ecosystem. Теперь клиенты Duck Creek смогут получить более точные и быстрые андеррайтинг-решения, не выходя из основного приложения. Еще 5–7 лет назад вам бы пришлось ждать несколько дней, чтобы получить информацию.
История Cape Analytics
Одна из самых продвинутых страховых компаний появилась 2014 году в американском городе Маунтин-Вью, но популярность пришла к ней в 2018-м. Сейчас в базе Cape Analytics есть информация про 70 млн домов: от Флориды до Аляски.
В компанию инвестируют десятки венчурных фондов и мастодонты страхового рынка: Hartford, Nephila, CSAA Insurance Group, The Cincinnati Insurance Company. В июле прошлого года Cape Analytics во время раунда инвестирования Series B привлек более $17 млн. Полученные деньги он планирует использовать для расширения отдела разработки ИИ-продуктов, отдела продаж и общего масштабирования компании. Возможно, в этом году мы узнаем, что она начнет работать в других странах.
Наемные сотрудники очень верят в свою компанию. Они понимают, что Cape Analytics все еще стартап с недостатками по типу небольших переработок и совмещения соседствующих должностей. Но даже бывшие работники хвалят руководство за то, что оно «заряжает» персонал любовью к своему делу — для многих компаний это редкость.
От идеи к разработке
Финансовые технологии расширяются. В них направляются крупные инвестиции, появляются новые финтех-организации. Но эта индустрия требует доработки.
Группы компаний, специализирующиеся на финансовых технологиях:
- стартапы;
- укоренившиеся финансовые организации;
- технологические или розничные организации, которые решили сменить направление деятельности;
- сложные стартапы со смешанной структурой собственности.
При этом нет четких границ между данными критериями. Так как банки могут быть владельцами акций новых проектов. Так же стартапы могут входить в долю владения какого-либо учреждения.
Где искать крутые и выгодные стартап-проекты
Здесь несколько вариантов.
Площадки и биржи стартапов
Онлайн-платформы предлагают электронные каталоги компаний, собирающих инвестиции. Конечно, вероятность найти что-то революционное крайне мала, но годные идеи здесь водятся.
Глобальные платформы типа Seedinvest, WeFunder объединяют инвесторов и разработчиков со всего мира. Старт — от $10-100. На каждом рынке есть и свои локальные проекты, но здесь аудитория, конечно, поменьше и средства собираются медленнее.
Открытые базы данных о стартапах
Можно искать в открытых интернет-источниках поиск по публичным каталогам, форумам и базам данных. Информацию можно отфильтровать по сфере деятельности стартапа, ожидаемой прибыли и другим параметрам
При этом важно понимать, что в таких источниках информация может быстро терять актуальность. Также здесь часто околачиваются мошенники, ждущие инвестиций в свои кошельки
Стратегии инвестирования
Основные стратегии для инвестиций:
Дойная корова. Так называют стартап, который может занять большую долю рынка в отрасли. В этом случае инвестору выгоднее не ждать, пока компания выйдет в IPO и начнет выплачивать дивиденды акционерам, а максимально нажиться на продажах. Поэтому термин «дойная корова». Инвестор не заинтересован в выходе на биржу. В первую очередь продажи. Часто так работают с хайповыми развлекательными продуктами, которые дают колоссальную прибыль сразу, но быстро выходят из моды.
Слияние. Другая важная и часто рассматриваемая стратегия инвестирования. В этом случае изначально делается расчет на то, чтобы занять часть рынка, а потом провести слияние с другой компанией, чтобы объединить денежные потоки или стать частью раскрученного бренда. Инвестор в случае слияния получает либо хорошие откупные, либо долю в большой компании, что тоже очень неплохая конвертация.
Выход в IPO. Эта стратегия предполагает скорейшее получение компанией публичного статуса и выход на биржу. Для инвестора выгода в том, что его доля в бизнесе конвертируется в акции и становится более ликвидной. Кроме того, появляется возможность покупать акции других компаний, получая прибыль и хеджируя риски
Например, закупаясь акциями успешных конкурентов, если у нас дела пошли неважно. Вроде и проиграли, и денег заработали.
Разновидности инвестиций
На первый взгляд инвестирование может показаться простым. Вложил деньги — ждешь отдачи в виде процентов. На самом же деле эта сфера очень разнообразна. Ее можно классифицировать по нескольким параметрам.
По праву собственности.
Здесь разделяют инвестирование в развитие собственного бизнеса или чужого. Первый вариант возможен тогда, если у вас имеется достаточно денег, чтобы открыть свое дело и все свое свободное время заниматься его развитием и продвижением. Большинство инвесторов стремятся к этому, но не у всех получается из-за нехватки денег. Гораздо приятнее вести свое дело и не делить прибыль с другими участниками в рамках долевого инвестирования.
Здесь вы сможете реализовать все свои идеи. Но есть риск того, что ваших знаний и умений будет недостаточно, чтобы в верном направлении управлять компанией. Ну и вам потребуется огромная сумма денег.
По объему вложений.
Здесь можно выделить полное и частичное финансирование. В первом случае вся сумма ложится на вас, а во втором она делится на несколько людей. Полное инвестирование чаще всего встречается в случае создания и развития собственного дела.
По этапу развития проекта.
В большинстве случаев инвестирование в стартапы происходит на самом раннем этапе создания проекта. Именно в такие этапы денежные средства особенно нужны на создание и дальнейшее продвижение компании.
Но как я уже упоминала ранее, некоторые проекты требуют вложений и тогда, когда компания уже получает первую прибыль, но все равно нуждается в средствах чтобы развиваться далее.
1
РОМАН АБРАМОВИЧ
Основные активы:
«Евраз», «Норильский уголь», футбольный клуб Chelsea.
Вкладывает: по слухам, через венчурный фонд Impulse VC и инвестиционную компанию Millhouse.
Деятельность легендарного бизнесмена традиционно окутана загадками и тайнами, так что и о вложениях в стартапы известно немного, все в основном сводится к слухам. Якобы деньги Абрамовича (а также другого участника списка Forbes, совладельца «Евраза» Александра Абрамова) есть в венчурном фонде Impulse VC. Фонд ведет себя совсем не по-нуворишски — скромно и тихо — и управляется коренными интернетчиками. Но, впрочем, и сам Абрамович, несмотря на размер состояния, тоже, действуя активно, любит тишину (кстати, Impulse VC за два года успел вложиться в 23 молодых проекта), так что противоречия здесь нет. Вполне возможно, что для бизнесмена это была проба пера, потому что в последнее время на венчурном рынке говорят о том, что некие люди из Millhouse активно ищут хорошие стартапы.
Финтех: бизнес-модели
Все финтех-организации работают на основе онлайн-сервиса. Существует 4 формы сотрудничества:
- P2P – между частными лицами (person-to-person или peer-to-peer).
- B2P – от организации частному лицу (business-to-person).
- P2B – от частного лица компании (person-to-business).
- B2B – между компаниями (business-to-business).
Сервисы P2P являются наиболее важными. Организации, которые применяют P2P, работают на основе сводничества – как площадка, содействующая в упорядочивании спроса и предложения. В платформе установлены свои правила, механизмы выдачи наград и платежей. P2P дает клиенту возможность приобретать и продавать услуги, при помощи методов компании.
Тренд 1: Классика мобайла
Мобильные деньги во всех их проявлениях. Это и мобильные банки (типа Rocketbank), и мобильные платежи, и мобильный эквайринг. Подобные проекты — классический случай партнерства стартапа с банком.
Такие компании в конце концов либо становятся частью кредитной организации (например, компанию Simple купил второй по величине испанский банк BBVA за $117 млн), либо они сами становятся настолько крупными, что покупают себе банк или традиционных финансовых провайдеров.
В финансовом мобильном секторе выживут только те стартапы, которые отлично разбираются и в финансах, и в мобильных технологиях.
Список лучших инвестфондов
Ниже находятся списки лучших ИФ как в РФ, так и в мире, представленные с учетом различных параметров.
Топ 10 ИФ России
| № | Инвестиционный фонд | Описание | Прирост (%) |
| 1. | Сбербанк – Глобальный интернет | Управление активами | 38,5 |
| 2. | Альфа-Капитал технологии | Фонды акций | 32,1 |
| 3. | РАЙФФАЙЗЕН – Информационные технологии | Фонды акций | 30,4 |
| 4. | Управление сбережениями – Азия | Управление сбережениями фондов | 30,3 |
| 5. | ВТБ – БРИК | Управление активами, фонды акций | 27,5 |
| 6. | ОТКРЫТИЕ – Китай | Фонды Открытия | 25,9 |
| 7. | Апрель Капитал | Акции компаний по добыче сырья | 25,4 |
| 8. | Открытие – Развивающиеся рынки | Фонды Открытия | 24,4 |
| 9. | РГС – Мировые технологии | Управление сбережениями | 23,5 |
| 10. | Райффайзен – Фонд активного управления | Фонды смешанных инвестиций | 23,3 |
Самые надежные в мире фонды
Среди лучших и инвестиционных организаций по всем параметрам находятся преимущественно иностранные компании.
| Инвестиционный фонд | Где находится | Активы (миллиардов долларов) |
| Fannie Mae | Вашингтон, США | 3 250 |
| Freddie Mac | Маклин, США | 1 946 |
| Credit Suiss | Цюрих, Швейцария | 927 |
| Goldman Sachs Group | Нью-Йорк, США | 856 |
| Morgan Stanley | Нью-Йорк, США | 803 |
| London Stock Exchange | Лондон, Англия | 777 |
| Berkshire Hathaway | Омаха, США | 535 |
| Nomura Holdings, Inc | Токио, Япония | 368 |
| Shinhan Financial Group | Сеул, Корея | 308 |
| State Street Corporation | Бостон, США | 274 |
| BlackRock, Inc. | Нью-Йорк, США | 240 |
| Voya Financial | Нью-Йорк, США | 231 |
Лучшие европейские фонды
| Название | Месторасположение |
| High-Tech Grunderfonds | Германия |
| SpeedInvest | Австрия |
| PMV | Бельгия |
| LocalGlobe | Великобритания |
| Mangrove Capital Partners | Люксембург |
| Alven Capital | Франция |
| Swisscom Ventures | Швейцария |
Рейтинг самых доходных ПИФов 2019
| № | Инвестиционный фонд | Описание, владельцы | Прирост (%) |
| 1 | ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора | ВТБ Капитал Управление активами | 30 |
| 2 | САН – Смешанные инвестиции | САН | 28 |
| 3 | Сбербанк – Природные ресурсы | Сбербанк Управление Активами | 28 |
| 4 | Ингосстрах пенсионный | Ингосстрах — Инвестиции | 27.4 |
| 5 | БКС Драгоценные металлы | Брокеркредитсервис | 26,5 |
| 6 | ВТБ – Индекс МосБиржи | ВТБ Капитал Управление активами | 25,8 |
| 7 | ВТБ – Фонд Акций | ВТБ Капитал Управление активами | 25,4 |
| 8 | Райффайзен – Индекс ММВБ голубых фишек | Райффайзен Капитал | 25,3 |
| 9 | Солид – Индекс МосБиржи | СОЛИД Менеджмент | 25,2 |
| 10 | Лидер – Акции | Лидер | 24,6 |
Рейтинг ПИФ по стоимости чистых активов
| № | Инвестиционный фонд | Описание, владельцы | СЧА, МЛН RUB |
| 1 | ВТБ – Фонд Казначейский | ВТБ Капитал Управление активами | 28 322,73 |
| 2 | Газпромбанк – Облигации плюс | Газпромбанк — Управление активами | 23 733,55 |
| 3 | Рублевые облигации | Пенсионные накопления | 23 410,70 |
| 4 | Райффайзен – Облигации | Райффайзен Капитал | 18 468,40 |
| 5 | Альфа-Капитал Облигации плюс | Альфа-Капитал | 17 909,66 |
| 6 | Сбербанк – Фонд перспективных облигаций | Сбербанк Управление активами | 17 809,31 |
| 7 | Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец | Сбербанк Управление активами | 14 464,58 |
| 8 | ВТБ – Фонд Сбалансированный | ВТБ Капитал Управление активами | 13 314,65 |
| 9 | Альфа-Капитал Еврооблигации | Альфа-Капитал | 9 40 |
| 10 | Еврооблигации | Пенсионные накопления | 7 785,54 |
Рейтинг ПИФ по объему привлеченных средств
| № | Инвестиционный фонд | Привлеченные средства, млн RUB |
| 1 | ВТБ – Фонд Сбалансированный | 10 700 |
| 2 | Альфа-Капитал Еврооблигации | 7 612 |
| 3 | ВТБ – Фонд Казначейский | 5 540 |
| 4 | Альфа-Капитал Баланс | 4 236 |
| 5 | Сбербанк – Денежный | 3 628 |
| 6 | ВТБ – Фонд Смешанных инвестиций | 3 541 |
| 7 | Сбербанк – Природные ресурсы | 3 496 |
| 8 | ВТБ – Фонд Акций | 3 322 |
| 9 | Рублевые облигации | 2 290 |
| 10 | Альфа-Капитал Ликвидные акции | 2 269 |
