Цели и задачи PPM
Максимизировать выгоды от программ, которые реализовывает компания
Важно выбирать для воплощения в жизнь только те из них, которые дадут максимум прибыли с учетом имеющихся ресурсов, а также будут соответствовать стратегическим целям компании.
Поддерживать баланс в портфеле проектов, обеспечивая надлежащее сочетание высокого и низкого риска, а также долгосрочных и краткосрочных задач. Устанавливая оптимальное сочетание программ, PPM дает компании лучшие возможности для достижения ее операционных, а также финансовых целей.
Расставлять приоритеты по программам, планировать, укомплектовывать их квалифицированными, свободными сотрудниками (управление ресурсами), контролировать, а также информировать все вовлеченные стороны об их статусе
PPM следует подходу «сверху вниз». Это гарантирует, что важные, менее рискованные программы будут реализованы первыми, а также, что они буду обеспечены необходимыми ресурсами. Оставшийся потенциал затем используется для осуществления дополнительных инициатив. PPM придает большое значение планированию ресурсов в условиях их ограниченности, что, в свою очередь, увеличивает ценность бизнеса.
- Стратегическое согласование: выбор и определение приоритетных программ, соответствующих стратегическим целям.
- Управление ресурсами: планирование, управление, обеспечение кадрами проектов, включая поддержание навыков у сотрудников, а также учет сроков и бюджетов программ.
- Планирование этапов: инициирование, планирование, реализация, завершение проектов.
- Обучение, коучинг руководителей программ, команд.
- Внедрение, а также сопровождение методов, инструментов и технологий управления программами.
- Контроль портфеля программ: мониторинг и оценка хода реализации проекта.
- Поддержку проекта: коммуникация и поддержка проектных команд.
- Поддержку программ: коммуникация и поддержка руководителей программ, особенно в отношении рисков, проблем и зависимостей, чтобы найти решения для поддержания работоспособности программы.
- ГОСТ Р 54869-2011 «Проектный менеджмент. Требования к управлению проектом.»;
- ГОСТ Р 54870-2011 «Проектный менеджмент. Требования к управлению портфелем проектов»;
- ГОСТ Р 4871-2011 «Проектный менеджмент. Требования к управлению программой».
Три основных стратегии управления инвестициями
Она будет определять манеру поведения инвестора и его команды. Стратегии различают по рискованности и выделяют такие виды: консервативная, умеренная и агрессивная.
Управление инвестициями с помощью консервативной стратегии предполагает невысокий уровень риска и такой же непривлекательный размер дохода, который обычно составляет не более 20% в год.
- покупка золота;
- металлические счета;
- покупка земли;
- депозиты в банке;
- накопительные программы по страхованию и другие.
Опасность таких инвестиций состоит в том, что инфляционный порог может быть так и не преодолён. Для того, чтобы уберечься от обесценивания денег и сделать инвестиции более результативными, рекомендуют лишь часть вложений вкладывать согласно консервативной стратегии. В таком случае инвестиции будут иметь название портфельных. При осуществлении вложений одного вида инвестиции называют прямыми.
- длинный временной период, который проходит от вложения до получения прибыли;
- фиксированный доход, иногда не превосходящий инфляцию;
- низкая прибыльность (прибыль за месяц обычно находится на уровне от одного до пяти процентов).
В основном такими вложениями не нужно управлять, поэтому они являются пассивными.
При умеренной стратегии инвестирования доходность возрастает до 50% годовых.
- паевые инвестиционные фонды со смешанными инвестициями;
- личные инвестиционные счета с доходностью от 18% – 30%;
- МФО (микрофинансовые организации);
- вложения в негосударственные ценные бумаги;
- ПАММ-счета.
Последний из перечисленных типов вложений предполагает передачу торгового счёта другим лицам для проведения операций на фондовых рынках.
Наиболее рискованной является агрессивная стратегия инвестирования. Она подходит для стабильных в нервном плане людей, имеющих большие денежные резервы.
- новые проекты и стартапы;
- хайпы;
- финансовые пирамиды;
- многоуровневый маркетинг.
Оставляя деньги в таких проектах можно заработать много (100% – 1000%), но при этом есть большая вероятность всё потерять.
Основные понятия управления инвестиционными проектами
Управленческая точка зрения на инвестиционный проект предполагает его рассмотрение не только в качестве объекта регламентированного воздействия. Проект как комплекс мероприятий и работ, выполняемых в условиях ограничений, имеет также инвестиционную составляющую. В первую очередь, ИП принимается под управление как инвестиционное событие, с вложенным в него набором финансовых, материальных, интеллектуальных и трудовых ресурсов. Данные ресурсы планируются и управляются в моменты их преобразования в новую вещественную или нематериальную форму, а также в момент прекращения ИП его исполнением.
Планирование проекта предусматривает определенный финансовый результат и достижение целей, включая материально-вещественные результаты. Если проект значимый, планирование основано на таких понятиях, как миссия, стратегия и результат ИП. Миссия проекта выражает его генеральную цель, корневую причину его реализации, лежит в основе формулирования основной задачи ИП с позиции его будущих продуктов (услуг, продукции, средств производства, рынков и технологий). Стратегия ИП – основной контекст направлений действий, определяющих успех проекта в соответствии с его миссией. Как любая управленческая стратегия, она состоит из:
- стратегического анализа;
- разработки стратегии;
- ее реализации.
Результатом проекта является его продукт и вторичные полезные эффекты. Системная совокупность управленческой деятельности подразумевает взаимодействие ряда элементов, которые также подлежат определению для дальнейшего их применения.
- Проектная структуризация.
- Функции управления ИП.
- Подсистемы управления ИП.
- Жизненный цикл ИП.
- Методы управления ИП.
Схема управления ИП через проецирование структурной модели
Управление инвестиционными проектами базируется на принятой организационной структуре с позиции реализации проектной доктрины управления. Вместе с тем, организационный контекст – это только часть комплекса мер по структуризации ИП. Под ней мы понимаем декомпозицию проектной модели на структурные подсистемы, позволяющие эффективнее управлять проектом в целом. Структурированная модель как бы переводится с уровня проектирования на реализационный уровень (смотрите схему, представленную выше). Процедура структуризации относится к разделам функции планирования. Среди ее результатов ведущие места занимают матрица ответственности и иерархическая структура работ. К функциям управления ИП мы относим действия по:
- анализу;
- планированию и составлению проектного бюджета;
- организации исполнения и принятию решений;
- контролю и мониторингу;
- оценке и отчетности;
- экспертизе, проверке и приемке;
- учету и администрированию.
Реализация
Стратегии инвестирования должны создаваться профессиональными аналитиками. В этом случае мероприятия по их реализации не вызовут каких-либо сложностей у соответствующих структурных подразделений компании.
В структуре крупных предприятий зачастую создается отдел или управление, которое как раз и занимается реализацией выработанных и утвержденных инвестиционных стратегических постулатов.
Основной функцией такого структурного подразделения является осуществление координации за ходом процесса. Дополнительно такой отдел осуществляет общий мониторинг сложившейся ситуации. Однако вся ответственность за ход реализации стратегии ложится на плечи одного из директоров компании.
Ребалансировка инвестиционного портфеля
Не стоит забывать об управлении инвестиционным портфелем. Просто собрать активы в одну кучу и смотреть, как растет капитал, не получится.
Конечно, инвестора от трейдера отличает то, что он просто купил и забыл, а не спекулирует на курсах акций или валют. Но совсем бросать портфель не нужно.
Рекомендуется пересматривать его состав хотя бы раз в год. В идеале – раз в полгода. Это примерно как техосмотр машины. Что нужно делать:
- докупать подешевевшие активы – смотри-ка, я покупал акции Сбербанка по 220 рублей, а тут они упали до 160, да и еще и ОФЗ рухнули до 900;
- продавать подорожавшие – а вот как раз Apple подросла со 150 долларов до 200 и, похоже, собралась падать, как раз закуплюсь на разницу Сбером, а еще и ПАММ дал прибыль – надо продать часть, пока не началась коррекция;
- избавляться от неудачных активов – Магнит без конца падает, сменился владелец, Лента наступает на пятки, что там будет, непонятно – мрак и темнота, нафиг такие акции;
- приобретать перспективные акции – Лукойл пережил нефтяной кризис и еще увеличил дивиденды, почему бы его не прибрать к рукам (ну да, перекуплен – но всё равно перспективен!);
Как-то так нужно размышлять. Главное – понимать, для чего и как вы покупаете активы. И не допускать перекосов в одну сторону. Заработали круто на ПАММах – верните их до прежнего соотношения, а на разницу купите чего-нибудь менее рискового. Надежная компания пострадала из-за санкций, но ее бизнес устойчив – хапните бонды по дешевке, пока они не откатились обратно.
Ну, принцип вы поняли.
Какие активы могут входить в состав инвестиционного портфеля
Оптимальное сочетание тех или иных активов связано с целью, которую преследует инвестор на фондовом рынке. Ниже представлены наиболее популярные активы, которые следует включить в свой портфель.
Акция
Плюсы: потенциально высокая доходность, возможность участвовать в управлении компании, высокая ликвидность.
Минусы: негарантированная прибыль, сильная волатильность, влияние внешних факторов на рыночную стоимость ценной бумаги.
Облигация
Плюсы: фиксированная доходность, низкая волатильность, высокая ликвидность.
Минусы: низкая доходность, при досрочной продаже возможен убыток.
Валюта
Плюсы: более надежный и стабильный курс, защита от девальвации (снижение курса национальной валюты к иностранной).
Минусы: отсутствие пассивного дохода и гарантированной прибыли от курсовой разницы.
Драгоценные металлы
Плюсы: высокая ликвидность, долговечность.
Минусы: низкая доходность, отсутствие пассивного дохода, непредсказуемость курса.
ПИФ
Плюсы: диверсификация активов, отсутствие необходимости самостоятельно анализировать рынок ценных бумаг.
Минусы: доходность не гарантирована, возможные ошибки при инвестировании со стороны управляющей компании.
Доходная недвижимость
Плюсы: пассивный доход, разнообразие выбора.
Минусы: высокий стартовый капитал, низкая ликвидность, дополнительные издержки.
Виды инвестиционных портфелей
Основная цель портфельного инвестора – создать оптимальный баланс риска и доходности своих активов.
Рассмотрим следующие способы формирования инвестиционного портфеля.
По степени риска
Выделяют три типа инвестиционного портфеля.
Защитный
Формируется из активов с пониженным риском: банковские депозиты, ПИФы, недвижимость, высоконадежные облигации и акции крупнейших компаний с регулярными дивидендными выплатами.
Агрессивный
Портфель интересен тем, кто желает в кратчайшие сроки получить значительный доход. Отличительная черта данного типа портфеля – размещение более 50% всех средств в акции. Несмотря на то, что агрессивная стратегия может показать инвестору впечатляющую доходность, вероятность полной потери вложенных средств также значительно увеличивается.
Сбалансированный
Наиболее оптимальным вариантом инвестирования служит сбалансированная стратегия. Портфель следует формировать преимущественно из государственных и корпоративных облигаций с высоким кредитным рейтингом, акций крупнейших компаний, лишь незначительную часть средств направлять на покупку высокодоходных активов.
По методу управления активами
Основные методы управления финансовыми инструментами следующие:
- пассивное управление,
- активное управление.
Ключевые особенности пассивного инвестирования:
- не требуется постоянной вовлеченности к отслеживанию рыночных котировок;
- низкий уровень риска;
- потенциальная доходность ненамного превышает ставку по банковским депозитам.
Основной принцип управления – купить и держать.
Что касается активного управления, то данный метод сводится к постоянному отслеживанию рыночных тенденций и частому изменению структуры портфеля.
По способу получения прибыли
Выделяют два вида.
Портфель роста
Рекомендуется покупать акции, по которым прогнозируется значительный рост их котировок. Основной способ получения прибыли сводится к продаже акций в будущем по более дорогой цене.
Портфель дохода
Соответствующий портфель создается для получения регулярной прибыли
Инвестору необходимо обращать внимание на дивидендные акции и купонные облигации высоконадежных эмитентов
По срокам достижения целей
Бывают краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный портфели.
Краткосрочный
Инвестиционный горизонт составляет 1–2 года.
Портфель формируется преимущественно из высоколиквидных активов, которые могут быть быстро проданы. Следует сконцентрироваться на дивидендных акциях крупнейших компаний и акциях роста, облигациях, валюте и банковском депозите.
Что касается облигаций, то их можно продать раньше даты погашения. Поэтому инвестор может включить в портфель как краткосрочные, так и долгосрочные облигации. По поводу эмитента облигаций необходимо сказать, что государственные облигации в приоритете, однако можно приобрести и корпоративные облигации. Единственное условие – облигация должна быть с низким уровнем риска.
Среднесрочный
Формируется на срок от 1 до 5 лет.
Среднесрочный портфель уже допускает возможность включать в себя рискованные инструменты с повышенным доходом, однако больше 50% активов должны быть всё же в виде надежных ценных бумаг с умеренной доходностью.
Добавить можно паи инвестиционных фондов и структурные ноты.
Долгосрочный
Формируется пассивным инвестором на срок от 5 лет. Подход к покупке активов основан на поиске перспективных компаний с прогнозируемым денежным потоком дивидендов. Инвестиционная привлекательность ценной бумаги – более важный фактор, нежели ее степень ликвидности.
Включить можно акции банков с госучастием, страховых компаний и металлургических концернов. Среди облигации можно рассмотреть рублевые облигации вышеназванных компаний, еврооблигации и долгосрочные государственные облигации.
Этапы управления
Эффективное управление инвестициями состоит из стадий, от грамотной реализации которых зависит конечный результат инвестиционной деятельности.
Этап №1
Проводится глубокий анализ обстановки на инвестиционном
рынке в стране и интересующей организации. При этом все расчеты должны
проводиться с учетом инвестиционного законодательства.
Этап №2
После оценки инвестиционной привлекательности, делается
выбор в пользу того или иного направления
На данном этапе важно детально
проанализировать вероятную доходность выбранной сферы с учетом географического
положения сферы инвестиционной деятельности
Этап №3
После рассмотрения всех инвестиционных предложений в перспективном направлении, создается инвестиционный портфель. В него должны включаться наиболее привлекательные с точки зрения доходности проекты.
Этап №4
Следующим пунктом в управлении инвестициями является планирование дальнейших действий.
С этого момента важно тщательно контролировать колебания на инвестиционном рынке, чтобы своевременно реинвестировать капитал в более прибыльную отрасль
Этап №5
На протяжении всего инвестиционного процесса необходимо
проводить мероприятия для управления возможными рисками. Для этого нужно
вовремя отслеживать и устранять вероятные причины, которые могут негативно
повлиять на конечный результат.
На эффективность деятельности инвестора имеют существенное влияние неверные решения на любом из звеньев инвестиционной стратегии. Для извлечения максимальной выгоды все этапы управленческой деятельности не должны содержать ошибок, которые могут привести к нежелательному результату.
Поэтому, разрабатывая предварительную стратегию, нужно иметь полную уверенность в ее безукоризненности и образцовости.
Что такое управление инвестициями
Главная цель инвестиционного менеджмента – получить от вложений максимальную прибыль. Факт очевидный, но не стоит о нём забывать. Добиваются этого разными способами в зависимости от типа инвестиционного проекта, объёма активов, темперамента инвестора.
Одни инвесторы предпочитают действовать осмотрительно, другие любят рисковать, третьи делегируют управление проектом профессиональным менеджерам
Но неважно, какой способ вы выбираете – нужно трезво оценивать собственные силы и потенциал инвестиционного проекта
Основные принципы управления инвестициями:
- максимизация доходов;
- минимизация рисков.
Инвестиционным менеджментом занимаются как частные инвесторы, так и крупные коммерческие корпорации. Даже государственные структуры делают это, инвестируя средства в целые отрасли экономики. Иногда федеральные органы стимулируют вложения частного капитала в тот или иной проблемный сектор.
Пример
Государство всячески поощряет инвестиции в сельское хозяйство и даже помогает ими управлять. Так, инвесторам предоставляются льготные условия кредитования: проценты по займам оплачиваются из госбюджета, предприниматели возвращают банкам лишь тело вклада.
Таким образом, развивается аграрный сектор в стране, а сами бизнесмены получают больше пользы от вкладов.
Управление проектом – это последовательность точных решений, которые принимает ответственное лицо на пути к достижению цели.
В процессе инвестиционного менеджмента инвестор:
- оценивает рыночные перспективы;
- выбирает направление инвестирования;
- формирует инвестиционный портфель;
- разрабатывает план управления инвестициями;
- прогнозирует развитие проекта;
- реализует проект;
- отслеживает результаты и корректирует процесс по мере надобности.
В инвестиционной деятельности есть свои незыблемые правила. Управляя процессом, инвестор обязательно учитывает динамику доходности, сроки окупаемости и реализации, текущую стоимость проекта.
При грамотном управлении проект удовлетворяет следующим условиям:
- доход от инвестиций превышает доходность банковских депозитов;
- рентабельность проекта выше темпа инфляции;
- уровень риска определён заранее;
- инвестиции имеют максимальную ликвидность;
- задачи всех участников процесса чётко определены.
Квалифицированный инвестиционный менеджер – это специалист по экономике, знаток технического анализа и математического моделирования, эксперт в законодательной и налоговой сфере.
Проблема в том, что у жителей РФ и стран ближнего зарубежья беда с финансовой грамотностью. Большинство людей не могут даже рационально потратить зарплату и вообще не думают о том, как заставить свои деньги зарабатывать новые деньги.
Долгосрочные инвестиции кажутся рядовому гражданину ненадёжными и сложными. Но стоит только начать, и некогда туманные и пугающие понятия становятся ясными и простыми.
Вывод: не бойтесь инвестировать. Даже если в первых проектах вы наделаете ошибок, это даст вам бесценный опыт, который обязательно пригодится в будущем. И ещё один совет: не ищите лёгких путей.
Если кто-то говорит или пишет: «прямо сейчас вкладывайте деньги в акции Гугла (или Газпрома, или Урюпинского мясокомбината)» — не верьте на слово. Прогнозы и конкретные советы в инвестиционном бизнесе – вещи ненадёжные.
Ещё больше информации о прибыльных вложениях вы найдёте в статьях «Инвестиции в основной капитал» и «Реальные инвестиции».
Отбор проектов и заемщиков
Критерии отбора проектов должны быть адекватны миссии Фонда, а также его деловой философии, которая заключается в развитии конкурентоспособного реального сектора отечественной экономики, создающего условия для роста среднего класса, ориентированного на стабильность и устойчивое развитие (речь идет об инвестициях в средний и малый бизнес). Чтобы соответствовать этим условиям, проекты должны предусматривать:
- создание стоимостей (например, материально-технических ценностей, производственных мощностей, ноу-хау);
- рост или диверсификацию товаров и услуг, создание новых или качественное изменение производимых товаров, обеспечивающее новую стратегию позиционирования;
- создание рабочих мест, требующих применения высококвалифицированного труда.
Как правило, проекты не должны требовать дополнительного финансирования, источники которого не контролируются Фондом или инвестиционным менеджером. В противном случае все связанные с таким финансированием вопросы следует решить до начала инвестиционного процесса.
Отбираемые проекты также должны удовлетворять экономическим критериям (например, сроки самоокупаемости и возвратности средств, рентабельность), за исключением тех случаев, когда речь идет о целевых инвестициях, ориентированных на приобретение инвестором имущественных прав в предприятии заемщика (здесь параметры результата определяются отдельными соглашениями). В данном случае инвестор прибегает по существу к услугам инвестиционного менеджера, а Фонд является посредником в их отношениях.
При отборе заемщика следует иметь в виду, что заемщик должен быть в состоянии предоставить гарантии инвестиционному менеджеру (например, реальная стоимость пакета акций, переданного в доверительное управление, должна быть сопоставима с объемом обязательств менеджера перед Фондом). Впрочем, это дело инвестиционного менеджера, и данная норма является скорее рекомендательной (менеджер на свой страх и риск может практиковать и венчурные схемы).
В заключение для наглядности приведем общую схему конструкции инвестиционного процесса и инвестиционного менеджмента.
Конструкция инвестиционного процесса и инвестиционного менеджмента
(2) ------------------------------¬ -------------->¦ Кредитующее учреждение ¦<----------¬ ¦ ---------->¦ (Фонд) ¦ (8) ¦ ¦ ¦ (3) L------------T---T---T--------- ¦ ¦ ¦ / ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ / / ¦ ¦ ¦ ¦ -----+----¬----------¬ (4)¦(1)¦(7)¦ ¦ (5) ¦ ¦¦Инвесторы¦ ¦ ¦ ¦ L-------------->¦ Заемщики¦L---------- ¦ ¦ ¦ --------------->¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ (6) L----T----- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ / / ¦ ¦ ---------+-----------+--------¬ (7) ¦ ¦ Инвестиционные менеджеры ¦<----------- L------------------------------(1) Фонд проводит аудит инвестиционных управляющих и инвестиционных проектов(2) Фонд привлекает средства в обмен на ценные бумаги (например, облигации)(3) Фонд исполняет обязательства по ценным бумагам по предъявлении(4) Инвестиционные менеджеры предоставляют гарантии Фонду(5) Фонд инвестирует средства под гарантии инвестиционных менеджеров(6) Инвестиционные менеджеры приобретают на правах доверительного управления доли собственности в предприятии заемщика и участвуют в управлении инвестиционным процессом в режиме контроллинга(7) Инвестиционные менеджеры получают комиссию и вознаграждение(8) Заемщики возвращают Фонду заемные средства
А.В.Тихоновский
Генеральный директор
аудиторской фирмы «ФинЭскорт»
Стратегии управления инвестициями
Стратегии управления инвестициями – это разработка последовательных действий, которая приводит к достижению цели, учитывающий как больше факторов влияния на конечный результат.
Инвестор всегда должен четко и точно знать и понимать, на какие риски готов пойти.
То есть, при принятии решения, куда вкладывать свои свободные средства, инвестор должен руководствоваться такими критериями как:
- срок вложения;
- инструменты рынка;
- риск потери финансов.
Что касается последнего пункта, то инвестор должен четко понимать и быть готовым к тому, что он может потерять то, что риск потери своих вложений присутствует всегда. И исходя из этого и остальных критериев были разработаны 3 основные стратегии управления инвестициями (инвестиционным портфелем):
- консервативная стратегия;
- умеренная стратегия;
- агрессивная стратегия.
1.Консервативная стратегия
По-другому, консервативное управление портфелем — способ инвестирования, при котором физическое или юридическое лицо приобретает активы, имеющие наименьший риск и минимальную доходность. Например, государственные облигации, депозиты, недвижимость, земля, цветные металлы и т.д..
Если вкладывать свои средства только в консервативные инвестиции, то вы практически на 100% получите свои вложенные средства обратно. Только вот доходность таких инвестиций редко когда превышает уровень инфляции в стране.
И, чтоб увеличить свою доходность, финансовые эксперты рекомендуют 70 – 80% всех своих вложений делать в консервативные инвестиции, а остальные – высокорисковые.
Минусом данной стратегии является:
- большие сроки между вложением и получением результата;
- фиксированный доход, который не всегда больше инфляции;
- низкие обороты, но при правильном распределение средств доход может составлять от 1 до 5% в месяц.
Эта стратегия подходит людям, которые не хотят рисковать или не разбираются в инвестировании. Можно постараться также найти наставника, который на начальном пути поможет разобраться со всеми тонкостями и нюансами инвестиционного процесса.
2.Умеренная стратегия
Умеренная стратегия отличается средним уровнем рисков и доходностью до 50%, и находятся на одном уровне. При правильном и грамотном подходе можно получить очень неплохойдоход.
Выбирая данную стратегию необходимо обязательно иметь определенные и неплохие знания, касаемых грамотного и эффективного вложения денежных средств. Здесь требуются активные и оперативные действия, принятие гибких и оперативных решений. А также, чтоб получить неплохой доход, придется часто корректировать свой инвестиционный портфель.
3.Агрессивная стратегия
Данная стратегия характеризуется высоким уровнем риска и высоким доходом. Требует от вкладчика иметь в наличии приличный инвестиционный капитал, хорошие знания, опыт и чутье. Здесь можно как получить огромный доход, так и потерять все свои вложенные средства за раз.
Основная часть инвестиционного портфеля при данной стратегии состоит из высокодоходных проектов, которые предлагают прибыль от 5% в неделю. Правда такие проекты могут просуществовать как год, так и несколько месяцев, недель и дней. Здесь нужно быть очень осторожным и разборчивым, уметь отличать качественный проект от не качественного.
Существует еще смешанная инвестиционная стратегия, которая характеризуется управлением инвестициями с помощью нескольких стратегий одновременно.
Выбирая подходящую для себя инвестиционную стратегию, опирайтесь на уровень своих знаний, размер инвестиционного каптала и психологическую устойчивость. Если вы не готовы к потерям, то не придерживайтесь агрессивной стратегии, выберите лучше консервативную или умеренную.
Этапы инвестиционного менеджмента
Процесс организации инвестиционного менеджмента предусматривает последовательную реализацию основных этапов.
Разработка тактики
Правильная тактика предполагает учет всех целей инвестиционной компании
Должное внимание на этом этапе следует уделить капиталу инвестора и сопоставить его с поставленными задачами и потенциальными рисками. Для этого применяются 2 типа анализа выбранных активов: технический и фундаментальный
Проведение анализа ценных бумаг
Технический анализ – один из методов изучения движений стоимости актива. Он предполагает регулярное наблюдение за ценовым графиком для определения динамики его развития для составления точного прогноза. На графике выполняются построения важных локальных уровней, а также линий поддержки/сопротивления. В качестве вспомогательного инструмента могут использоваться индикаторы. Фундаментальный анализ необходим для определения уровня потенциальных рисков и возможных доходов от инвестиций, и представляет собой изучение макроэкономических данных. Для этого следует учитывать:
- финансовую стабильность компании (определяется с помощью таких показателей, как коэффициент соотношения собственного капитала с вложенными средствами, востребованность продукции компании на мировом рынке, конкуренция, система налогообложения и прочее);
- востребованность акций объекта инвестиций на мировых фондовых площадках;
- репутацию компании (соблюдение и выполнение руководства организации перед клиентами и инвесторами).
Формирование инвестиционного портфеля
Проанализировав несколько наиболее привлекательных с точки зрения инвестиций компаний, следует выбрать лучшие для определения структуры инвестиционного портфеля. Многие начинающие инвесторы на этом этапе допускают самую распространенную ошибку – создание слишком большого инвестиционного портфеля. Оптимальное количество компаний для инвестиций – не более 10. С большим числом активов будет практически невозможно справиться, поскольку для контроля процесса потребуется регулярный мониторинг деятельности выбранных организаций. Поэтому следует оценить перспективу развития нескольких компаний и приобрести их акции для получения прибыли в дальнейшем.
Текущая корректировка портфеля
Если в процессе работы некоторые активы не оправдывают ожидания, рекомендуется продать часть их акций по рыночной стоимости для обеспечения большей диверсификации портфеля
Почему нельзя избавляться от всех сомнительных акций? Ситуация на фондовом рынке крайне не стабильна, что особенно важно учитывать в период экономического кризиса. Инвестиционный портфель должен состоять из взаимо-дополняемых активов для сведения рисков к минимальным значениям
Аналитическая работа по реализуемым проектам
После покупки ценных бумаг не достаточно просто ждать роста их стоимости или выплаты дивидендов. Инвестиционный процесс предполагает постоянное наблюдение за экономической, политической и геополитической ситуацией в мире. Также не лишним будет постоянное ознакомление с отчетами деятельности компании. Это позволит вовремя продать акции по хорошей цене при непредвиденных обстоятельствах.
