Успешные венчурные инвесторы
Журнал «Форбс» ежегодно формирует список самых успешных венчурных инвесторов. Этот рейтинг известен как список Мидаса. Журнал также публикует рейтинги успешных венчурных инвесторов Европы и женщин — венчурных инвесторов.
Список Мидаса третий год подряд возглавляет китайский венчурный инвестор Нил Шен. На его счету удачная инвестиция в компанию ByteDance, известную разработкой приложения TikTok. Состояние Шена оценивается в 1 600 000 000 $ (118 462 880 000 Р). До занятия венчурным инвестированием он был успешным предпринимателем, основавшим несколько компаний, например сайт для путешественников ctrip.com. Кроме того, Шен имеет богатый опыт работы в инвестиционных подразделениях банков Deutsche Bank, Chemical Bank, Lehman Brothers и Citibank.
Крупнейшие венчурные фонды России
Если отсеять бизнес-ангелов, частные фонды, различные инкубаторы, совершившие менее трёх–четырёх инвестиций в российские компании, а также малоизвестные фонды, возникшие совсем недавно, в топ-пятёрку можно внести следующих участников:
В данный список попали только крупнейшие венчурные фонды России. Всего же на отечественном рынке активно работают более четырёх десятков игроков, которые ежегодно инвестируют в российские и зарубежные стартапы десятки миллионов долларов. Поэтому разработчику перспективного и потенциально успешного проекта в любом случае будет из чего выбрать.
Чего ждать дальше?
Точных прогнозов на будущее пока не берётся давать никто. Однако, предположения есть самые разные. К примеру, аналитики Prostor Capital считают, что в целом ситуация будет развиваться не в самом оптимистичном ключе. Причём это касается как российского, так и западного венчурного рынка. По их мнению, в ближайшее время массово активизируются бизнес-ангелы и фамильные фонды частных инвесторов, которые серьёзно подорвут позиции традиционных венчурных фондов.
Известный российский инвестбанкир и предприниматель Юрий Гольдберг также частично поддерживает эту точку зрения. Правда, по его мнению, падение венчурных фондов произойдёт из-за того, что самые «вкусные» направления заберут себе крупные корпорации и государственные концерны, которые будут тотально доминировать на рынке инвестиций.
Совсем другой точки зрения придерживаются аналитики WSJ и Dow Jones Venture Source. Согласно их прогнозу, венчурные фонды, наоборот, будут демонстрировать рост вместе с влиянием так называемых «гаражных» стартапов. Произойдёт это потому, что крупные корпорации даже при всех своих возможностях будут не способны охватить весь рынок и обеспечить необходимую для современных реалий динамику разработки, а государственные структуры слишком медлительны и бюрократизированы, чтобы осуществлять эффективное управление. Так что у венчурных фондов пока всё будет хорошо. Им достанутся по-настоящему перспективные проекты, в то время как частные инвесторы сосредоточатся на менее значительных вещах.
28
оценок, среднее:
4,57
). Оцените, пожалуйста, мы очень старались!
Инвестор, финансовый аудитор и частный трейдер. Можно цитировать миллиардеров, но оглянитесь, вся жизнь и так состоит из инвестиций. Время пройдет так или иначе, и если вы не посадите яблоню сегодня, завтра вам не поесть яблок и не отдохнуть в тени от солнца.
Секреты и проблемы привлечения венчурных инвестиций в стартапы
Стартапы должны обладать определенными показателями, чтобы получить финансовые вложения в развитие их деятельности. Темп развития бизнеса должен быть стремительным. Особенно популярны предприятия, которые вышли на самоокупаемость.
Управляющий компании должен обладать необходимыми знаниями и опытом, разбираться в направлении бизнеса. Если фирма занимается разработкой программного обеспечения, стоит взять в команду разработчика, который работал в одной из крупных компаний не менее 5 лет
Это привлечет внимание венчурного инвестора и он с готовностью займется финансированием проекта
К основным факторам, которые станут препятствием для получения инвестиций, следует отнести:
- малую долю владения фирмой у ее основателя;
- возникновение личностных противоречий членов команды;
- одновременную работу главы команды над другими проектами;
- отсутствие права интеллектуальной собственности на продукт.
Также препятствием для получения финансирования нередко является возникновение сложностей, связанных с масштабированием проекта.
Истории успешных венчурных инвестиций
Примером успешного американского венчурного фонда является Benchmark. С самого начала она участвовала в таких известных проектах, как Uber и eBay, и эти инвестиции обернулись баснословными доходами.
В России также есть успешный пример фонда — Almaz Capital. Она принимала участие в разработке «Яндекса», а затем продажа доли в российском IT-гиганте принесла ей около 1000% дохода.
Существует также множество примеров частных венчурных инвесторов. Например, Майк Марккула стал инвестором-ангелом для Apple Computer, купив акции этой компании на сумму 91 000 долларов. На тот момент его доля составляла одну треть акций. Спустя годы стоимость его доли достигла 154 миллионов долларов, или в 1 692 раза больше.
Кевин Лич инвестировал 50 тыс. евро в биотехнологическую компанию ML Laboratories и увидел, как его акции выросли в 1420 раз до 71 млн евро.
Чьи деньги инвестируют
Ангелы — это, как правило, люди с высоким уровнем дохода, которые вкладывают средства в создание нового стартапа на очень ранних стадиях, обычно в форме конвертируемого займа или по договору типа SAFE. Инвестиции от ангелов выполняют роль моста между потребностью инвестиций для создания продукта на очень ранних стадиях и раундом финансирования от венчурных фондов в будущем.
LP включают институциональных инвесторов (например, университеты, пенсионные фонды, банки и страховые компании), а также семейные офисы и частных лиц с высокими доходами. То есть венчурная фирма (GP) распоряжается чужими деньгами (деньгами LP).Из такой разницы следует, что ангелы, которые инвестируют собственные деньги, более склонны к риску и инвестируют в стартапы на очень ранних стадиях. А венчурные фирмы, которые вкладывают деньги других инвесторов, менее склонны к риску и более тщательно выбирают проекты, инвестируют на более поздних стадиях.
Что такое венчурные инвестиции — определение + обзор перспективных секторов экономики для венчурных инвесторов ?
Термин «венчур» заимствован из английского языка, обозначающий «риск» или «рискованное начало». Венчурное вложение денег не приносит мгновенную прибыль своему инвестору. Такие инвестиции являются долгосрочными и высокорискованными.
Риск заключается в том, что деньги вкладываются в абсолютно новые идеи, технологии или продукт. Принесет это убыток или прибыль инвестору покажет только время. В случае убыточности нового предприятия инвестор просто теряет свои вложенные средства. Но в случае удачи инвестор получает сверхприбыль, то есть гораздо больше вложенного.
На первоначальной стадии инвестор осуществляет свои капиталовложения в новое дело, а когда предприятие выходит на достаточно высокий уровень прибыльности и развития, он имеет возможность продать свою часть (долю) в компании по более высокой цене. То есть рост стоимости доли (акции) компании, принадлежащая инвестору, и есть его основной источник получения прибыли.
P.S. Венчурное инвестирование – это не всегда вложения в уставной капитал компании, в редких случаях такое финансирование может быть в виде кредита.
Венчурными инвесторами могут быть как отдельные частные лица, так и крупные организации и корпорации, а также синдикаты и фонды, не зависимо от сферы их деятельности.
5 наиболее привлекательных секторов экономики для венчурных инвестиций
Сектора экономики, в которые выгодно вкладывать деньги венчурным инвесторам
Наиболее привлекательной сферой экономики для привлечения венчурных инвестиций являются информационные технологии, интернет, программное обеспечение, мобильная связь и телекоммуникации. В этом секторе предприниматели готовы вкладывать крупные деньги в новые разработки и инновации.
Здравоохранение, фармацевтика, биотехнологии имеют больший интерес на западе, чем в России. Но в последнее время наметилась тенденция к увеличению инвестиций в этот сектор.
Промышленность и строительство не так быстро и динамично развиваются как предыдущие два сектора. Такие сферы экономики считаются инертными и консервативными, но в то же время обладающими возможностью принести большую прибыль для рискованных людей.
Кстати, на нашем сайте есть отдельная статья, в которой подробно рассказывается про инвестиции в бизнес и стартапы, а также приведены лучшие стартап-направления в России, куда можно вложить деньги.
Что такое венчурный фонд и какова схема его работы, в кого инвестируют венчурные фонды, и на чем зарабатывают опытные инвесторы — об этом читайте далее
Венчурный бизнес: понятие и особенности венчурной деятельности + успешные примеры 📈
Итак, что такое венчурный бизнес?
Как правило, венчурная организация (фонд) это коллектив инвесторов, которые сообща и имея достаточный опыт, работают над достижением максимальной прибыли.
Особенности венчурного бизнеса:
- Окупаемость вложенных денежных средств составляет от 3-х до 10-ти лет (до 5-ти лет может длиться научно-исследовательская работа и выпуск товаров, а после происходит их продвижение на рынке, приносящее прибыль).
- Венчурные инвесторы изначально готовятся к выводу вложенных денежных средств, при достижении компании высокого уровня развития.
- Часто объектами инвестирования становятся не компании и проекты, а люди, которые продвигают идеи и уже имевшие успешный опыт в прошлом.
- Инвестор лично заинтересован в благополучном развитии проекта или компании, поэтому поддерживает руководство компании как может в виде консультаций, рекомендаций, исследования и поддержки.
- В данном виде бизнеса риски очень высоки, потому что спрогнозировать с точностью развитие компании невозможно, так как пока аналогов таких нет, но и прибыль в итоге максимальная по сравнения с иными видами инвестирования.
Пример грамотного ведения бизнеса венчурными фондами:
| Сумма вложенных денежных средств (в долларах США) | Стоимость продажи акций на выходе (в долларах США) |
| Мессенджер WhatsApp | |
| 250 тыс. | 16 млрд. |
| Сервис Twitter | |
| 5 млн. | 15 млрд. |
| Устройство виртуальной реальности Oculus | |
| 250 тыс. | 2 млрд. |
Как видим, прибыль значительно превышает сумму вложенных средств, что и является главной целью работы венчурных фондов.
Географические различия венчурных капиталов
Сравним особенности венчурного капитала в различных частях света.
США
Это наиболее обширный рынок венчурных инвестиций, где сосредоточены мировые фонды. Вот некоторые примеры: Accel Partners, Sequoia Capital, DCM и др. Ежегодно венчурные капиталисты вкладывают миллиарды в новый бизнес методами прямого инвестирования. При этом 2/3 инвестиций поступает от некоммерческих организаций.
Крупнейшей площадкой является Кремниевая долина, расположенная в Калифорнии. Там работают десятки тысяч специалистов, чьи знания позволяют создавать технологии, опережающие будущее.
Европа
Крупнейшей отраслью для инвестирования является IT-сфера. В 2020 году на передний план также вышли фармацевтика и биотехнологии. Рынок Европы занимает 10% в общем объеме венчурных инвестиций мира. Источники вложений распределяются так:
- 30% – некоммерческие организации;
- 20% – частные инвесторы;
- 50% – кредитные организации.
Россия
В РФ работают около 200 венчурных компаний. Примеры: Runa Capital, Primer Capital, QIWI Ventures. Около ¼ фондов получают финансирование от государства.
Немалая доля средств поступает от зарубежных инвесторов. Санкции негативно влияют на развитие рынка венчурного капитала.
В 2021 году объем российского рынка венчурных инвестиций составил 8,3 млрд руб., в т.ч.:
- 5,2 млрд руб. средств поступило от зарубежных инвесторов;
- 3,1 млрд руб. – от государства.
Азия
Объем венчурного капитала Юго-Восточной Азии в 2021 году, по данным источников, догнал американский рынок. В частности, в Китае работают 172 фонда. Преобладающая отрасль – биотехнологии (HealthCare). Основные регионы, где сосредоточены венчурные компании, – Пекин, Шанхай, Шэньчжэнь.
Ближний Восток и Северная Африка
Рынок венчурного капитала ближневосточных и североафриканских стран развивается стремительными темпами. Так, в 2021 году объем сделок увеличился почти на 30% по сравнению с 2021. Наиболее активно участвующие страны: ОАЭ, Египет, Ливан. Преобладающая отрасль – технологии в сфере финансов.
С каких переводов платятся налоги
Год назад новостные порталы массово публиковали статьи, в которых черным по белому было написано: любой перевод на карту облагается налогом (вот, к примеру, сюжет «России-24» и ссылка на «Вести.ру» из кеша Google). Это неправда. Налогами, в частности, НДФЛ, облагается исключительно доход. И в налоговом кодексе чётко сказано, что считать доходом:
Более подробный список доходов в ст. 208 Налогового кодекса РФ.
Обычно начислением и удержанием налога занимаются налоговые агенты. Это, к примеру, работодатель или фриланс-площадка (если вы заключаете безопасную сделку). Самостоятельно рассчитывать и уплачивать налоги приходится редко.
Но если вы, к примеру, выиграли в лотерею больше 4 тыс. рублей, продали iPhone, сдали в аренду квартиру или гараж и т. д., рассчитывать и платить будете сами.
Всё это – доход, а значит, 13% от него придется отдать государству.
Важно: продажи на Авито и других подобных сайтах облагаются налогом. Но есть нюанс: можно , если вы сначала что-то продали, а затем потратили эти деньги на другой товар
Известные венчурные фонды в России — список + обзор ТОП-5 компаний
Родиной такого рискового вида финансирование считается Америка, но в России такой вид, можно сказать, присутствовал всегда. Примером этому может служить разные разработки в сфере военно-промышленного комплекса страны. Изначально, только благодаря венчурным инвестициям эта сфера России достигла таких высот. Хотя инвестором в данном случае выступало государство, а не частные лица и компании.
Касательно остальных областей экономики, то изначально даже в наиболее перспективные проекты на территории России вкладывали денежные средства только иностранные инвесторы. Но на сегодняшний день сформировались и успешно функционируют полностью отечественные венчурные фонды.
В Российской федерации насчитывается порядка 20-ти венчурных фондов. Мы приведем список 5 лучших венчурных фондов в России:
- Runa Capital (8.5 баллов);
- ABRT (6.5. баллов);
- РВК (5 баллов);
- Russian Ventures (4.5 баллов);
- Softline Venture Partners (4 баллов).
Данные венчурные капиталисты подверглись оцениванию по следующим критериям и получили соответствующие балы:
- численность стартапов, профинансированных фондом;
- размер денежных средств, вложенных или планируемых вложить;
- средняя часть в инвестируемых проектах;
- скорость роста акций.
Оценки деятельности ТОП-5 российских венчурных фондов
Теперь рассмотрим эти отечественные венчурные фонды подробнее (сделаем краткий обзор на них).
Венчурный фонд №1. Runa Capital
Основатель фонда российский предприниматель, охотно и грамотно вкладывающий деньги в стартапы на территории Российской федерации – Сергей Белоусов. В основе успеха данного фонда лежат знания, опытность и маркетинг.
Стартапы Белоусова имеют победу в конкурсе от The Next Web.
В целом, благодаря грамотной политике и поддержке, детища этого фонда являются успешными (Rolsen, Parallels, Nginx, Jelastic, LinguaLeo).
Доля, которую фонд получает за финансирование, составляет от 20% до 40%, и инвестиции достигают 10 млн. дол.
Венчурный фонд №2. ABRT
Фонд создан в 2006 году Андреем Бароновым, Ратмиром Тимашевым и Николаем Митюшиным. Основная сфера их заинтересованности заключается в инновационных разработках в сфере программного обеспечения.
Свойствами этого фонда является его готовность инвестировать не только в стартап в процессе разработки, но и также в стадии роста и расширения.
В процессе разработки инвестируют до 4 млн. дол, забирая 20–35% акций фирмы, а в процессе роста и расширения – до 15 млн. дол в обмен на 15–30% акций.
Успешные проекты фонда — Acronis, KupiVIP, Oktogo.ru.
Венчурный фонд №3. РВК (Фонд посевных инвестиций)
Этот фонд является государственным в сфере инновационных научных открытий. Особенностью этого фонда является не слишком навязчивая политика в области управления компании, но для получения финансирования в этом фонде придется тщательно подготовить документацию, ведь он работает совместно с венчурным партнером.
Доля, которую фонд получает за финансирование, составляет 25%.
Известные проекты — Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».
Венчурный фонд №4. Russian Ventures
Фонд обоснован в 2008 году Евгением Гордеевым. Изначально этот фонд создавался в виде клубного. Основатель фонда профессионал в сфере информационных технологий и прекрасно разбирается в особенностях российского потребителя данного рынка. Стартапы, которые этот фонд подбирает для себя, адаптированы по концепции и климату к российскому рынку.
С 2011 года идет развитие нового вектора – инвестиции в проекты на стадии разработки прототипов. Выкупаемая доля составляет до 20% и сумма вложенных средств от 35 тыс. дол. до 500 тыс. дол.
Принцип работы этого фонда и его основателя – податливость и быстрота в принятии решения (до 30 минут).
Известные и успешные проекты — Pluso.ru, Okeo, Ogorod.
Венчурный фонд №5. Softline Venture Partners
Основан этот фонд в 2008 году. Его капитал составляет 20 млн. дол. И насчитывает 13 проектов. Его специализация – стартапы, рассчитанные на отечественный рынок, на начальном этапе развития, до уровня расширения.
В 2015 году фонд подписал свою самую большую по сумме сделку на 7 млн. рублей инвестиций в офлайн-сеть Business Family.
Успешные проекты — «Мираполис», ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, Client24.
Блокируют ли за частые переводы
Часто и обычные люди, и представители малого и среднего бизнеса боятся, что попадут под прицел налоговой и банков за слишком частые переводы. Дескать, это признак обнала криптовалюты, виртуальных денег, средств с карт или ведения коммерческой деятельности.
На самом деле всё не так плохо. Во-первых, банкам выгодно зарабатывать на нормальных клиентах и невыгодно отказываться от сотрудничества. Во-вторых, банк откажется от клиента, только если заподозрит его в незаконной деятельности.
Проверить вас, конечно, могут. И даже не сообщат вам о принимаемых мерах. А если всё закончится плохо, не раскроют причину отказа в обслуживании – это запрещено гл. 2 ст. 4 115-ФЗ.
На начальном этапе проверка выполняется автоматически. Работают дорогие и сложные системы финмониторинга, которые постоянно совершенствуются. Именно они сигнализируют о подозрительных операциях, которые потом проверяют вручную.
В итоге банк практически со 100% вероятностью распознает обнал, даже если он маскируется под информационные услуги. А людям, которые просто часто переводят деньги в личных целях, в обслуживании не откажут.
Особые соображения
Фирмы прямых инвестиций могут покупать компании из любой отрасли, в то время как фирмы венчурного капитала ограничиваются стартапами в области технологий, биотехнологий и чистых технологий. Фирмы прямых инвестиций также используют как денежные средства, так и заемные средства в своих инвестициях, тогда как фирмы венчурного капитала имеют дело только с акциями. Эти наблюдения – обычные случаи. Однако из каждого правила есть исключения: фирма может действовать нестандартно по сравнению со своими конкурентами.
Советник Insight
Ребекка Доусон Silber Bennett Financial, Лос-Анджелес, Калифорния
При использовании прямых инвестиций активы нескольких инвесторов объединяются, и эти объединенные ресурсы используются для приобретения частей компании или даже всей компании. Фирмы прямых инвестиций не сохраняют собственность на длительный срок, а скорее готовят стратегию выхода через несколько лет. По сути, они стремятся улучшить приобретенный бизнес, а затем продать его с прибылью.
Фирма венчурного капитала, с другой стороны, инвестирует в компанию на самых ранних этапах ее деятельности. Он берет на себя риск предоставления новым предприятиям финансирования, чтобы они могли начать производить и получать прибыль. Часто именно стартовые деньги, предоставляемые венчурными капиталистами, дают новым предприятиям возможность стать привлекательными для покупателей прямых инвестиций или получить право на получение инвестиционных банковских услуг.
Как налоговая контролирует переводы
Под прицел обычно попадают самые обеспеченные. К примеру, те, кто купил машину или квартиру, но не задекларировал доход или платит налог с минимальной зарплаты.
Теоретически, если кто-то купил у вас что-то дорогое, то он может передать эти данные в налоговую.
В последнее время такое часто бывает при покупке дорогих гаджетов Например, если человек купил у вас iPhone, а потом продал его, он может задекларировать доход от продажи и приложить квитанцию о том, что перевел вам деньги. В итоге он получит имущественный вычет, а вы – штраф за то, что не заплатили налог с дохода от продажи.
Настучать могут и соседи. К примеру, если ваши арендаторы устраивали в квартире фестивали, а вы не заплатили налоги с дохода за аренду.
Наконец, о ваших доходах может рассказать налоговый агент. Если он не удерживает НДФЛ, то просто отправит данные в налоговую, чтобы инспектор всё посчитал и прислал вам уведомление.
Любимые книги Стива Джобса
Говоря о цитатах Стива Джобса про учебу, нельзя упустить тему книг. Почти все приведенные ниже произведения о том, как человек проходит через трудности и препятствия, чтобы изменить мир или самого себя. Либо он меняет сразу и мир, и себя.
Рекомендуемый список литературы от Стива Джобса:
Айн Рэнд «Атлант расправил плечи».
Книга о том, что весь мир держится на талантливых творцах-одиночках. Без их творчества все просто рухнет, ведь некому будет держать небо на плечах.
Герман Мелвилл «Моби Дик».
Здесь рассказывается о капитане по фамилии Ахав, который одержим желанием отомстить гигантскому белому киту Моби Дику. Кит прославился как убийца китобоев и в предыдущем плавании уничтожил корабль Ахава и оставил его без ноги.
Произведение об отчаянной борьбе человека с государством, которое делает все возможное, чтобы держать под контролем поведение и мысли своих граждан.
Клейтон Кристенсен «Дилемма инноватора».
Автор рассказывает о том, что технологии сошли с пути постепенного развития и теперь регулярно подвергаются «сбоям». Последние приносят пользу небольшим, но шустрым компаниям.
Рам Дасс «Будь здесь и сейчас».
В книге описана духовная трансформация автора, которую он пережил при помощи йоги.
Сюнрю Судзуки «Сознание дзен, сознание начинающего».
Перед нами работа практике медитации дзэн, которая признана одной из наиболее значительных. С ее помощью Джобс концентрировался в самые непростые моменты своей карьеры.
Парамахамса Йогананда «Автобиография йога».
Книга написана йогином Парамаханса Йоганандой в 1946 году – именно с ее помощью в западные страны пришли незнакомые им ранее медитация и йога.
Фрэнсис Лаппе «Диета для маленькой планеты».
Здесь содержатся правила здорового питания и большой выбор рецептов, обеспечивающих организм большим количеством белка без использования мяса.
Джеффри Мур «Внутри торнадо».
Это практически дорожная карта маркетологов, которые стремятся привлекать клиентов.
Эндрю Гроув «Выживают только параноики».
Данную книгу считают практически лучшей среди тех, где рассказывается «Как я это сделал, и вы тоже можете». Ее автор – успешный генеральный директор. Подход Гроува отличается тем, что он проводит глубокий анализ как своих побед, так и промахов.
На что делает ставку фонд
Венчурные фонды, как правило, стараются заработать три раза на капитал или получить доходность более 30% годовых. Поэтому если вы оцениваете рентабельность инвестиций в свой проект меньше, то инвестору вы вряд ли понравитесь. На ранней стадии ожидаемая доходность от одной конкретной инвестиции должна быть еще выше — не менее 5-10 раз на вложенный капитал, поскольку риски таких инвестиций гораздо выше, а значит, выше и смертность стартапов.
Что это такое? Можно посмотреть на данные CB Insights. По их выборке вероятность достичь статуса единорога составляет только 1%. Это игра с очень большим риском.
Заключение
Рынок прямых инвестиций – важная часть развития и функционирования экономики России. Несмотря на ряд проблем, наблюдаются позитивные тенденции в этом направлении.
Список фондов пополняется местными компаниями, а государство старается стимулировать эти процессы, участвуя в создании бизнес-акселераторов внутри корпораций и отдельных инвестиционных структур.
Благодаря этому в нашей стране получают развитие небольшие производственные площадки и продвигаются научно-технические разработки, тем самым совершенствуется список выпускаемых продуктов и технологий с местной пропиской.
Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.
