Поправки в законы, ликвидация фонда развития моногородов, тимати о starbucks: главное для бизнеса 31 июля

2021: первое полугодие 32%

Приток прямых иностранных инвестиций в экономику РФ в первом полугодии 2021 года вырос на 59,8% (Росстат). Поступление иностранных инвестиций в Россию составило 98,795 миллиарда долларов, из них прямые иностранные инвестиции — 12,139 миллиарда долларов (12,3% от общего объема поступлений). Российские инвестиции за рубежом в первом полугодии выросли в 1,8 раза, достигнув 126,4 миллиарда долларов.

“По состоянию на конец июня 2021 года накопленный иностранный капитал в экономике России составил 370,6 миллиарда долларов США, что на 10,7% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года”, — говорится в материалах Росстата.

Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, — 66,9% (на конец июня 2021 года — 59,0%), доля прямых инвестиций составила 31,2% (38,5%), портфельных — 1,9% (2,5%).

Александр Ивлев, управляющий партнер компании EY по России, говорит: «Согласно полученным данным, в 2021 году Россия впервые вышла на третье место по инвестиционной привлекательности после США и Китая. Приток прямых иностранных инвестиций достиг 71 млрд. евро, что на 83% выше показателя 2021 года. Россия обошла Великобританию, Францию, Германию, Сингапур и Бразилию. Также на 2% увеличилось количество созданных за счет прямых иностранных инвестиций рабочих мест. Это очень хороший результат, особенно на фоне казателей 2021 года, когда объем ПИИ сократился на 16,5%».

2020

Увеличение объема инвестиций россиян в 2 раза, до 6 трлн рублей — НАУФОР

Согласно оценкам Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), сумма вложений россиян в рыночные активы по итогам коронавирусного 2020 года достигла 6 трлн рублей. Годом ранее инвестиции российских частных лиц на фондовом рынке оценивались в 3,2 трлн рублей.

По словам экспертов, в период пандемии коронавируса COVID-19, падения рубля и роста американского рынка розничные инвесторы активно интересовались акциями зарубежных компаний, тогда как спрос на российские ценные бумаги снизился. По данным опроса НАУФОР, основную часть средств россияне к концу 2020 года держали на брокерских счетах — 5 трлн рублей, что на 85% больше, чем в 2019 году. Из этих средств 270 млрд рублей размещено на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС), передает РБК.

Инвестиции россиян на фондовом рынке в 2020 году выросли в 2 раза

По данным НАУФОР, к концу 2020 года на счетах доверительного управления (ДУ) россияне разместили 1 трлн рублей, что на 430 млрд рублей больше, чем годом ранее (в эту сумму входят 105 млрд рублей, размещенных на ИИС, находящихся в доверительном управлении). Общая сумма инвестиций на ИИС — 375 млрд рублей (220 млрд рублей годом ранее).

Россиян в 2020 году все больше интересовали иностранные акции. К концу декабря вложения в них составили 13,3% от инвестированных средств против 3,5% годом ранее. Рост произошел преимущественно за счет снижения доли вложений в российские акции (с 23,4 до 18,3%) и облигации федерального займа (ОФЗ) (с 9 до 3,9%). Выросла также и доля инвестиций в денежные средства — с 13,9 до 16,3%. По остальным типам активов НАУФОР не зафиксировала значимых изменений: 17% инвестиций приходится на облигации в иностранной валюте, 9,7% — на банковские рублевые облигации (не структурные), 4,8% инвестированы в корпоративные рублевые облигации, 4,6 и 5,9% — в структурные рублевые и валютные облигации.

Алексей кудрин: санкции сократили иностранные инвестиции в 7 раз

За последние несколько лет прямые инвестиции в российскую экономику из-за границы стали меньше в 7 раз, виной тому санкции против России. Об этом заявил Алексей Кудрин, глава Центра стратегических разработок и бывший министр финансов России.

Выступая на форуме Moscow Exchange Forum 2021 в Нью-Йорке, Алексей Кудрин рассказал, что 8 лет назад прямые капиталовложения от иностранных инвесторов достигали $70 млрд. В текущем году ожидается лишь около $10 млрд. Он считает, что это одно из последствий введения антироссийских санкций.

Режим экономических ограничений сказался и на недополучении ВВП: с 2021 по 2021 гг. страна потеряла из-за санкций 1% ВВП, с 2021 по 2021 гг. меньше – 0,5%. Из-за этого российская экономика не может перейти в стадию роста, хотя экс-министр уверен, что такое было бы возможно даже с учетом падения цен на нефть. При этом проведение необходимых реформ на 90% зависит от причин внутреннего характера.

Падение ппи в 20 раз до уровня 1998 года – $1,4 млрд

Общий объем новых прямых иностранных инвестиций в российские нефинансовые компании по итогам 2020 года составил $1,4 млрд, что более чем в 20 раз меньше показателя 2021 года ($28,9 млрд), следует из данных Банка России по платежному балансу.

В материалах ЦБ отмечается, что в первом и четвертом кварталах 2020 года наблюдался отток средств инвесторов, составивший $4,1 млрд и $0,9 млрд соответственно. Потери были компенсированы во втором-третьем кварталах ($5,9 млрд и $0,5 млрд), однако итоговый результат оказался наименьшим в XXI веке.

В последний раз, по данным ЦБ, меньше чем в 2020 году сумма прямых иностранных инвестиций в российские компании небанковского сектора была в 1998 году. Тогда она составила $1,303 млрд.

Максимума сумма таких инвестиций достигла в 2021 году ($85,21 млрд), уже в следующем году она упала почти впятеро (до $17,637 млрд), а еще через год еще почти втрое (до $6,264 млрд), после чего вновь начала расти.

Портфельные инвестиции иностранцев в российские компании в 2020 году сократились на $14,1 млрд: только за второй квартал отток средств ($7,3 млрд) оказался больше, чем за весь 2021 год ($4,2 млрд). В последний раз портфельные инвестиции иностранцев в небанковский сектор российской экономики сокращались сопоставимыми темпами в 2021 году (минус $12,3 млрд).

2022

Растет число зарубежных инвесторов, вкладывающихся в российские ценные бумаги. Топ-5 стран

В начале сентября 2022 года Центральный банк РФ опубликовал отчет, в котором раскрыл количество зарубежных инвесторов, которые вкладывают средства в российский фондовый рынок через локальных брокеров.

Согласно расчету регулятора, во втором квартале 2022 года количество иностранных инвесторов выросло на 6%, или 1000 человек, во многом за счет граждан Китая, Индии и Cербии. К концу июня 2022-го Банк России насчитал около 18 800 человек с активами на 25,8 млрд рублей.

Растет число зарубежных инвесторов, вкладывающихся в российские ценные бумаги

По данным ЦБ РФ, по размеру инвестиций в российские ценные бумаги лидируют:

  • Хорватия (с активами в 4,4 млрд рублей на 34 инвестора),
  • Фарерские острова (2 млрд активов на 2 инвестора),
  • Италия (1,5 млрд рублей)
  • и США (1,1 млрд рублей).

По количеству граждан других стран, инвестирующих в отечественные ценные бумаги, лидируют государства СНГ:

  • Белоруссия (4,9 тыс. человек),
  • Казахстан (2,7 тыс.),
  • Узбекистан (2,3 тыс.),
  • Украина (2 тыс.),
  • Киргизия (1,4 тыс.),
  • Таджикистан (1,1 тыс., но зато их число за квартал выросло на 23% – максимум среди всех стран).

Инвесторы из стран бывшего СНГ приходят на российский рынок, так как он более развитый, чем рынки их государств. К тому же в России большое количество перспективных недооценённых компаний, пояснил Frank Media руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. В основном иностранные инвесторы интересуются долгосрочной покупкой акций и облигаций крупнейших российских компаний.

В основном открываются счета для нерезидентов из «дружественных» стран и контролируемых компаний, которые ждут разрешения доступа на фондовый рынок, добавляет руководитель департамента интернет-брокера «БКС Мир инвестиций» Игорь Пимонов.

Интерес к российскому рынку, особенно в СНГ, был всегда, — добавляет он.

Лишь 15% частных инвесторов держат на своих брокерских счетах более 15 000 рублей

По данным на август 2022 г около 65% индивидуальных брокерских счетов в России неактивны. Только около 15% частных инвесторов держат на своих брокерских счетах более 15 000 рублей.

Правительство готово потратить 1 трлн рублей на покупку акций российских компаний

1 марта 2022 года стало известно о решении Правительства РФ выделить до 1 трлн рублей на покупку акций российских компаний. Для проведения сделок Министерству финансов РФ разрешено привлекать «ВЭБ.РФ» и специализированные финансовые организации.

Минфину России … осуществлять в 2022 году приобретение за счет средств Фонда национального благосостояния акций российских эмитентов в объеме не более 1 трлн рублей на условиях, определяемых Минфином России, — говорится в распоряжении Правительства РФ, подписанном премьер-министром Михаилом Мишустиным.

Правительство направляет 1 трлн рублей на покупку акций российских компаний

По данным на 1 февраля 2022 года, объем средств ФНБ составлял в рублях 13,6 трлн рублей. В конце февраля ФНБ оказался одной из структур, попавших под санкции США — американский Минфин запретил операции с фондом. В 2021 году ФНБ полностью завершил выход из долларовых активов.

Как пишут «Ведомости» со ссылкой на эксперта в одном из крупных банков, цель новой меры – поддержать фондовый рынок. Аналогичные действия правительство принимало во время финансового кризиса в 2009 году – и неплохо в итоге на этом заработало, напомнил собеседник издания. По его словам, бумаги были приобретены по заниженной стоимости и вновь выпущены в обращение, когда ситуация стабилизировалась. Для компаний рационально выкупать акции с рынка, если оценка бумаг занижена, добавил экономист.

Российский рынок ценных бумаг продемонстрировал масштабное падение — 24 февраля 2022 года российские индексы в течение дня достигали минимумов с 2016 года. Ранее торги акциями на Московской бирже и СПБ бирже приостанавливались, а также переводились в режим дискретного аукциона в связи с большой волатильностью. К 1 марта 2022 года торги на Мосбирже проводятся только на валютном и денежном рынках. Сообщалось, что Банк России оценит целесообразность открытия торгов на остальных рынках в зависимости от развития ситуации.

Рекордное снижение на 38% за сутки в день начала операции по демилитаризации Украины

Падение российских акций в первый день спецоперации по демилитаризации Украины стало третьим по величине падением в истории рынка в национальной валюте.

В мире

  • Институт международных финансов заявил о рекордном оттоке инвестиций из развивающихся стран: за пять месяцев инвесторы вывели более $38 млрд с этих рынков. Это максимум с 2005 года.
  • Экономика Саудовской Аравии во втором квартале 2022 года подскочила на рекордные за десятилетие 11,8%, и драйвером роста эксперты однозначно называют ситуацию вокруг российской нефти на фоне украинского конфликта.
     
  • С  1 августа действие соглашения России и Латвии об упрощении взаимных поездок между жителями приграничных районов будет приостановлено (tv.net). МИД Латвии также призвал прекратить выдачу россиянам виз в ЕС.
     
  • В ООН считают, что создатель WikiLeaks Джулиан Ассанж стал жертвой «сговора разведывательных служб» и подвергался преследованиям за разоблачение военных преступлений и коррупции.
  • Cоздать глобальный эталон ESG-инвестирования в Европе снова не удалось: проект отложен на неопределенный срок из-за неготовности Еврокомиссии выделять средства на развитие социальной таксономии (раздел S в стратегии ESG). На фоне украинского конфликта политические и социальные разногласия стали слишком очевидны, отчего привлечение госинвестиций в это направление представляется проблематичным (Bloomberg).

Скоро ли рецессия: мнение аналитиков

Экономист Джонатан Фортан Варгас (Jonathan Fortun Vargas) отметил, что процессы вывода средств за границу были широко распространены на развивающихся рынках и ранее. Однако в предыдущих периодах отток из одного региона частично компенсировался притоком в другой регион. В текущем периоде наблюдается совсем другая тенденция. «На этот раз настроения нормализовались с отрицательной стороны», — подытожил Джонатан.

Большинство аналитиков уверены в том, что в ближайшее время не стоит ожидать положительных изменений в пользу развивающихся рынков.

«Позиция ФРС сильно отличается от предыдущих периодов. Американский регулятор готов рискнуть рецессией в США и дестабилизировать финансовые рынки, чтобы снизить инфляцию», — рассказывает Адам Вулф (Adam Wolfe), экономист по развивающимся рынкам в Absolute Strategy Research.

Он предупредил, что в Китае, крупнейшем в мире развивающемся рынке, незаметно признаков восстановления экономики. Как результат, КНР не имеет возможности стимулировать восстановление экспортного рынка и финансировать другие развивающиеся стран.

«Финансовая система Китая испытала стресс из-за экономического спада в прошлом году, и это ограничило способность его банков рефинансировать практически все свои кредиты другим развивающимся рынкам», — пояснил Вулф.

Дефолт Шри-Ланки по внешнему долгу заставил многих инвесторов задуматься о том, кто станет следующим суверенным заемщиком, который пойдет на реструктуризацию.

Например, спреды казначейских облигаций США по иностранным облигациям, выпущенным Ганой, в этом году более чем удвоились, поскольку инвесторы подвергаются повышенному риску дефолта или реструктуризации. Очень высокие расходы на обслуживание долга подрывают валютные резервы Ганы, которые упали с $9,7 млрд в конце 2021 года до $7,7 млрд за квартал в конце июня.

Если это продолжится, «в течение 4 кварталов резервы внезапно окажутся на уровне, при котором рынки действительно начнут беспокоиться», — рассказывает Кевин Дейли (Kevin Daly), директор по инвестициям Aberden. Он уверен, что правительство Ганы почти наверняка не достигнет своих финансовых целей на этот год, поэтому изъятие резервов продолжится.

Стоимость заимствований для крупных развивающихся рынков, таких как Бразилия, Мексика, Индия и Южная Африка, также выросла в этом году, но меньше. Многие крупные страны быстро приняли меры по борьбе с инфляцией и внедрили политику, способную защитить их от внешних потрясений.

Единственной крупной развивающейся экономикой, вызывающей обеспокоенность, является Турция, где правительство принимает меры по поддержке лиры, отказываясь повышать процентные ставки — по сути, обещая выплатить местным вкладчикам стоимость обесценивания валюты, связанную с сохранением валюты, — что приводит к более высоким финансовым потерям.

Такие меры могут работать только в том случае, если в Турции будет профицит счета текущих операций, что бывает редко, отмечает Вулф. 

Признаки надвигающегося кризиса

Большинство аналитиков, признаки рецессии и финансового кризиса видят в следующих маркерах:

  • в 2022 году инвесторы вывели $30 млрд из фондов облигаций развивающихся стран (данные JPMorgan);
  • не менее 20 пограничных и развивающихся рынков форекс-облигаций торгуются с доходностью более 10% по сравнению с сопоставимыми облигациями казначейства США. Спреды на таких высоких уровнях часто рассматриваются как индикатор серьезного финансового стресса и риска дефолта;
  • сокращения производства в США, что фиксируется второй квартал подряд.

Вышеуказанные тенденции прямо повлияли на резкое изменение настроений инвесторов по сравнению с концом 2021 г. и началом 2022 г. Многие из них ожидали, что страны с формирующимся рынком быстро восстановятся от коронавирусной пандемии. 

При этом, на конец апреля 2022 года валюты и другие активы в развивающихся странах, экспортирующих сырьевые товары, таких как Бразилия и Колумбия, показали хорошие результаты на фоне роста цен на нефть и другое сырье. Однако положительная динамика не смогла преодолеть опасения инвесторов, которые связаны с замедлением экономического роста, глобальной инфляцией, повышением ставок ФРС, снижением ВВП в Китае. Результат очевиден – отток почти $40 млрд из экономик развивающихся стран.

В России

  • Председатель Госдумы Вячеслав Володин напомнил, что с завтрашнего дня в силу вступает ряд новых законов — об увеличении пенсий, новых правилах рекламы детского питания, доступе к налоговой информации. Например, в
    стать на налоговый учет для самозанятых станет проще — заявку в ФНС можно подать онлайн через «Госуслуги». А ФНС с
     разрешения налогоплательщика теперь сможет передавать данные о нем третьим лицам (и это не будет разглашением налоговой тайны)
  • Фонд развития моногородов подал в суд все документы для последующей ликвидации (предположительно, в сентябре). Все задачи фонда будет теперь выполнять другая структура. Судя по тому, что коллектив полностью перешел в ВЭБ. РФ (куда изначально и входила организация), именно это госкорпорация и будет заниматься моногородами далее.
  • Правительство РФ продлило тарифную квоту на экспорт лома и отходов черных металлов за пределы ЕАЭС до конца года (1 350 000 тонн с пошлиной 5%, но не менее €100 евро за тонну в рамках квоты и не менее €290 за тонну при превышении).

Иностранные инвесторы возвращаются в россию?

В 2021 году отношение иностранных инвесторов к нашей стране стало более позитивным. Этот факт констатировал глава Российского фонда прямых инвестиций Кирилл Дмитриев, который еще в июне 2021 года заявил, что «все видят, что экономика России выдержала кризис.

По ряду прогнозов, объем инвестиций в России в 2021 году возрастет благодаря развитию металлургической, химической, автомобильной промышленности.

Изз официальной статистики доступны только данные оценки платежного баланса РФ, опубликованные на сайте Банка России на конец первого полугодия текущего года. Однако даже из этих цифр видна неплохая позитивная тенденция. Так, прямые инвестиции нерезидентов в небанковский сектор экономики России в первом полугодии 2021 года составили 13,7 миллиардов долларов.

А вот объем портфельных инвестиций нерезидентов в активы небанковского сектора РФ в первом полугодии 2021 года снизился. Негативная динамика составила 5,6 миллиардов долларов по сравнению с ростом на 2,1 миллиарда за первое полугодие 2021 года. Однако во втором квартале текущего года снижение инвестиций нерезидентов шло в 10 раз меньшими темпами, нежели в первом квартале (0,5 миллиарда против 5,1 миллиардов долларов).

Стоит напомнить: два предыдущих года, 2021-й и 2021-й, были, мягко говоря, весьма негативными с точки зрения притока в отечественную экономику иностранного капитала. Так, в 2021 году Россия – впервые за последнее десятилетие – не вошла в рейтинг 25 стран, являющихся самыми привлекательными для прямых инвесторов стран мира.

В том году зафиксировано падение объема инвестиций в нашу страну более чем в 3 раза: они составили 22 миллиарда долларов, по сравнению с 2021 годом – 69 миллиардов долларов.

В 2021 году объем иностранных инвестиций в экономике России снизился еще почти в 3 раза и составил 6,7 миллиардов долларов. Где-то две трети от общей суммы пришло с Кипра, Виргинских, Багамских и Бермудских островов; скорее всего, большая часть новых вложений является возвратом ранее выведенных из страны средств.

Почему инвесторы выводят деньги с развивающихся стран

Риск оттока капитала усугубляет начало финансового кризиса в развивающихся странах. Вот несколько ярких примеров, Шри-Ланка впервые в своей истории объявила дефолт по своему суверенному долгу, Бангладеш и Пакистан обратились за помощью к МВФ. Но это далеко не все страны, которые столкнулись с проблемами. По словам Ахима Штайнера, администратора Программы развития ООН, еще 70 стран находятся на грани дефолта.

Вполне логично, что инвесторы знакомые с такой печальной статистикой опасаются за свои деньги и пытаются их вывести в более благополучные юрисдикции.

Сегодня многие развивающиеся страны с низким и средним уровнем дохода столкнулись с обесцениванием национальных валют и ростом стоимости заимствований. Что было вызвано повышением ставок Федеральной резервной системой США и опасениями рецессии в основных странах с развитой экономикой.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Editor
Editor/ автор статьи

Давно интересуюсь темой. Мне нравится писать о том, в чём разбираюсь.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бизнес журнал Мономах
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: