«разумный инвестор» бенджамина грэма: чем его идеи интересны инвестору

Что такое инвестиционный проект?

Инвестиционный проект – это, грубо говоря, «макет бизнеса», описывающий дело, его специфику и ключевые параметры.

Этот «макет» представляет готовую схему, которая требует только финансового толчка для успешной реализации.

Чтобы понять, как сделать инвестиционный проект качественным и интересным, посмотрим на него глазами инвестора.

Физическое или юридическое лицо, желающее вложить деньги в прибыльный бизнес, думает иначе, чем вдохновленный собственной идеей разработчик проекта.

Что же интересует инвестора?

1. Актуальность идеи в нынешних реалиях, экономической ситуации.
2. Сроки получения первой прибыли с вложенных средств.
3. Максимальный доход с каждой вложенной валютной единицы.
4. Перспективы стабильности, роста и развития бизнеса.
5. Насколько грамотно и доходчиво оформлен бизнес-план проекта.

Мозг инвестора сосредоточен, в основном, на двух целях:

• Меньше вложить – больше получить.
• Не прогореть.

Понять такую позицию достаточно просто.

Именно из-за неё многие социально положительные идеи (направленные, к примеру, на улучшение экологии, заботу о незащищенных слоях населения) не находят своего инвестора.

Просто потому, что их реализация не принесет абсолютно никакой выгоды, а только факт свершения «доброго» дела.

К сожалению, в бизнес-сфере для реализации проекта этого недостаточно.

От чего зависит успешность решения

Успех презентации зависит от выбора способа преподнесения инвесторам идеи, от его оформления и от умения ведения деловых переговоров. Докладчик должен суметь убедить аудиторию в правильности и перспективности своего решения

Немаловажное значение на результат операции оказывает ее реализация в обстановке взаимного доверия и открытости во взаимодействии с инвесторами на всех этапах. Не следует скрывать информацию параметров презентуемого субъекта, характеризующих экономическую эффективность бизнеса

Прежде чем составлять текстовую часть проекта, следует выяснить приоритеты оппонентов, чтобы иметь представление об их интересах и предпочтениях. Общение с ними должно быть ненавязчиво, однако в нем необходимо присутствие ноток единства моральных ценностей и духовной близости. Владея информацией о мировоззрении инвестора несложно выделить в своем проекте аспекты, подчеркивающие общие интересы.

Презентация бизнес идеи направлена не на прошение помощи, а на предложение сотрудничества с целью участия в интересном и прибыльном проекте. Главной задачей мероприятия является вступление в диалог с инвесторами и пробуждение заинтересованности к делу.

Для реализации предпринимательской идеи с помощью привлечения инвесторов не помешают знания в области психологии и риторики. Правильное построение фраз, определенный тембр голоса и его тон, могут оказать решающее влияние на дальнейшее ведение бизнеса

На исход переговоров может повлиять любая мелочь, поэтому важно быть вежливым и внешне спокойным, а также уважать чужую точку зрения и уметь отстаивать собственное мнение

Критерии оценки инвесторов

Заранее ознакомившись с предпочтением и мировоззрением инвесторов, проще предусмотреть их возможные вопросы и заранее найти на них компетентные ответы. Для этого рекомендуется смотреть на свой проект глазами инвесторов, объективно оценивая ситуацию, исключив при этом те элементы, которые могут вызвать у них неприязнь.

Основные идеи книги Бенджамина Грэма

В первую очередь стоит отметить важные и фундаментальные мысли, которые хочет донести автор. Именно они являются главным принципами для любого инвестора и отличают его от спекулянта. Основные идеи отраженные в книге:

1. Не существует краткосрочных инвесторов. Долгосрочные вложения — единственный путь инвестирования, а те, кто не сможет выдержать в портфеле акции на протяжении хотя бы нескольких месяцев, обречены потерпеть поражение на рынке.
2. Никогда нельзя смешивать спекулятивные идеи и инвестиции. Данный факт касается не только торгового счёта, но и мышления, ведь это полностью разные направления.
3. Отказ от гиперактивных действий и попыток предсказать будущее — самое сильное качество и оружие для инвестора.
4. Запас прочности — два ключевых слова, определяющих успех инвестора.
5. Всегда необходимо учитывать, за что и сколько платит инвестор, какие получает с этого выгоды.
6. Чем более непредсказуемым будет рынок, тем больше будет процветать инвестирование.

Кроме того, в книге определяется каждая составляющая в механизме работы с инвестициями (диверсификация, темпы роста инфляции, принципы портфельной политики и многое другое), даётся некое руководство разумного инвестора.

Следование вышеуказанном принципам позволит получать стабильный доход на фондовом рынке и дожидаться выгодных цен, а не тратить время на бесполезные предсказания и прогнозы. Иными словами, быть инвестором, а не спекулянтом.

Полезные статьи:

• Книга «Руководство разумного инвестора», Джон Богл (Скачать)
• Книга «Человек на все рынки», Эдвард Торп – Описание и Отзывы
• Эффективные способы удваивать свои инвестиции
• Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора
• Что такое ПАММ счета: кто их создал и как заработать деньги

Самым известным выражением со стороны Бенджамина Грэма является аллегория «Господин рынок» (на англ. Mr. Market)

Её суть заключается в том, что инвестору не следует обращать внимание на излишнее непостоянство господина Рынка. Ему необходимо извлекать выгоду из рыночных недоразумений, а не участвовать в них

Таким образом, нужно сосредоточиться на реальных показателях работы компании и получать дивиденды, чем питать себя иллюзиями от иррациональных действий на рынке, какими-бы правдоподобными они ни были.

Немного об авторе – Бенджамине Грэме

Сам автор начинал работать посыльным в 1914 году в брокерской конторе Newburger, Henderson & Loeb за 12 долларов в неделю, он следил за котировками акций на доске и заполнял ее актуальными курсами. Уже в 1919 году его доход был более $600 000.

Спустя семь лет, Бенджамин Грэм вместе с компаньоном организовал инвестиционную компанию Graham-Newman (напарника звали Джером Ньюмен), куда и устроился молодой Уоррен Баффетт.

В это же время Грэм преподавал в Колумбийском университете курс по финансам.

С 1934 года он написал три книги:

1. Анализ ценных бумаг (Security Analysis), 1934
2. Анализ финансовой отчетности компании (The Interpretation of Financial Statements), 1937
3. Разумный инвестор (The Intelligent Investor), 1949

Несмотря на давние года, его книги до сих пор актуальны и являются для большинства самыми полезными в своем роде “библиями”.

Ошибки в проведении презентации

Разработка бизнес-проекта может быть удачной, но существует ряд ошибок, которые допускает спикер при проведении презентации:

1. Недостаточное количество аргументов, что не вызовет желание у инвестора вложить средства в бизнес-проект.
2. Очень часто спикер завышает показатели эффективности, стараясь обойти зоны возможного риска.
3. Лживая информация о проекте развития бизнеса. Предоставление ложных сведений, утаивания фактов. Когда инвестор начинает понимать, что соблюдение первоначальных условий невозможно, договор может быть расторгнут.

Чтобы избежать провала нового бизнес-проекта, необходимо сделать грамотную презентацию, в которой будет реальная картина развития стартапа, с изложенными возможными рисками и финансовыми потерями.

Несколько полезных советов по оформлению презентации инвестиционного бизнес-проекта:

• на слайде не должно быть более 20 слов;
• не дублируйте информацию из речи на слайде;
• используйте изображения для визуального сопровождения воспроизводимого текста;
• продумайте дизайн.

На правильное проведение такого мероприятия, как презентация проекта, уйдет немало сил и времени. Но инвесторы, вложившие деньги в ваш проект, оценят эти старания.

Но если запас идей иссяк и нужно искать новые источники вдохновения, чтобы создать нечто «взрывное», освежить разум и наполниться творческим энтузиазмом поможет центр «Маркетинговое образование». Квалифицированные специалисты предоставляют максимум полезной информации и качественных знаний своим студентам. После успешной сдачи экзамена выдается диплом NIMA.

С чего начинать презентацию?

После представления, это тоже очень важная часть, но об этом мы будем говорить потом, необходимо рассказать о продуктах и решениях конкурентов, определив ваших основных конкурентов и подчеркнув чем ваше предложение лучше и по каким конкретным параметрам.

Анализируйте с точки зрения потребителей, именно потребителей, так как именно они будут влиять на спрос и прибыль, а возможно и на сарафанный маркетинг.
Обязательно изучайте и рассказывайте про конкурентов, тем самым вы демонстрируете актуальность выбранной темы, показываете ключевое отличие от существующих решений.
Обязательно поясните за счет чего вы лучше, что вы будете делать по другому — это очень важно для того чтобы увидеть свое реальное конкурентное преимущество.

Интересные факты из биографии

Давайте для начала разберемся с именами легендарного инвестора. Чаще его называют Бенджамин Грэм. Но иногда в материалах о «разумном инвесторе» встречается и другое имя — Бен Грэхем. Кстати, одно время я думал, что это два разных человека. Настоящая же фамилия нашего героя Гроссбаум (по происхождению Бенджамин — еврей).

Изучая биографии знаменитых инвесторов, я заметил, что детство почти каждого из них было, мягко говоря, не сказочным. Не стала исключением и биография Грэма.

Семья Бенджамина эмигрировала из Лондона в США, когда мальчику исполнился год. А когда Бену было девять, умер его отец. Чтобы выжить в чужой стране, мать открыла домашний пансион.

Получить высшее образование будущей легенде удалось благодаря своим блестящим способностям. Высокими оценками на вступительных экзаменах Бенджамин заслужил стипендию от знаменитого Колумбийского университета.

Закончив учебу, Бен устроился на работу «мальчика на побегушках» в брокерскую компанию с зарплатой $12 в неделю. Кроме прочего, в его обязанности входило отмечать курсы акций и облигаций на доске с котировками. Через пять лет Бенджамин Грэм зарабатывал уже $600 000.

В 1926 году Грэм вместе с Джеромом Ньюменом организует инвестиционное товарищество Graham-Newman. Спустя 30 лет в нем будет работать Уоррен Баффет.

Параллельно «отец стоимостного инвестирования» преподавал финансовые инвестиции в «родном» Колумбийском университете. К слову, Уоррен Баффет был одним из любимых учеников Бенджамина Грэма. Во всяком случае только ему строгий преподаватель поставил высшую оценку.

Советы для удачного питчинга

Всегда нужно обращать внимание на визуальное оформление презентации. Это первое, что видят инвесторы, поэтому впечатления о дизайне могут повлиять на общее мнение о бизнесе

Не рекомендуется использовать стандартные шаблоны Power Point: инвесторы видели их десятки раз и могут невысоко оценить уровень подготовки доклада, что понизит шансы.

Рекомендуем использовать бесплатные сервисы по созданию презентаций:

Другой важный фактор — это тайминг выступления. Вот несколько рекомендаций для хорошего тайминга.

1

Как захватить внимание за 5 секунд. В начале питчинга у докладчика есть всего 5 секунд, чтобы захватить внимание инвесторов

Это актуально для конференций и demo days, в меньшей степени — для презентаций один на один

В начале питчинга у докладчика есть всего 5 секунд, чтобы захватить внимание инвесторов. Это актуально для конференций и demo days, в меньшей степени — для презентаций один на один

Лучшая тактика — начать с вопроса. Мозг человека запрограммирован так, чтобы мысленно отвечать на любой услышанный вопрос. Поэтому презентация, которая начинается с вопросительного обращения к аудитории, с большей вероятностью отвлечет инвесторов от их телефонов.

За вопросом следует речь для лифта или краткое описание компании в 8–10 слов (как из примера Airbnb). То, что вы скажете инвесторам, может сильно отличаться от рекламного слогана или надписи на лендинге, поэтому питчинг требует тщательной предварительной подготовки.

2

Правило лифта: самое важное за 30 секунд. Хорошее 5-секундное вступление выиграет докладчику еще полминуты

Они предназначены для важнейших сведений: какой продукт создан, какие боли он решает, какой доход генерирует. Можно назвать следующие цифры:

Хорошее 5-секундное вступление выиграет докладчику еще полминуты. Они предназначены для важнейших сведений: какой продукт создан, какие боли он решает, какой доход генерирует. Можно назвать следующие цифры:

Если нет этих данных, можно назвать:

При этом количество клиентов не волнует инвесторов так сильно, как реальные показатели дохода. Поэтому для 30-секундного введения рекомендуем остановиться на первых двух метриках.

3. Эффектный финал

Финал доклада должен вернуть слушателей в начало: к логотипу, названию, краткому описанию стартапа. Следует продемонстрировать открытость к взаимодействию, неравнодушие и желание расти. Для этого можно использовать четкий призыв к действию:

В последнем слайде рекомендуется показать список контактов: веб-сайт, аккаунты в Twitter и других соцсетях. А лучше выводить их несколько раз за презентацию. Если хотя бы один инвестор опубликует твит с @упоминанием проекта, его увидят сотни потенциальных клиентов или коллег-инвесторов с похожими интересами.

По каким критериям отбираются недооцененные акции

Грэм предложил свою схему отбора недооцененных акций. Критерии для отбора нужных ценных бумаг таковы: 

• Рассчитывается соотношение рыночной и реальной цены акции. Значение первого берется из текущих котировок, второго – из балансового отчета. Если соотношение ниже 0,8, то акция подходит.
• Вычисляется объем торгов. Необходимо, чтобы объем торгов в сутки минимум в 100 раз превышал размер лота, планируемого к покупке. Если акция не обладает достаточной ликвидностью, то ее будет сложно впоследствии продать. 
• Вычисляется соотношение между общим размером долга и рыночной капитализацией фирмы. Идеально, если значение составляет меньше 0,1. При наличии большого количества долгов будущее компании будет слишком сильно зависеть от кредиторов. 
• Рыночная стоимость одной акции делится на размер оборотных средств, которые приходятся на ее доли. Если значение более 0,1, то фирма обладает достаточным количеством свободных средств, а значит, больше защищена от непредвиденных обстоятельств. 
• Рассчитывается соотношение долгов компании по отношению к ее рыночной капитализации. Значение более 0,15 показывает, что долговая нагрузка оптимальная. Меньше – у компании слишком много долгов. 
• Цена акции делится на объем финансовых поступлений, приходящихся на ее долю (т.е. прибыли). Значение должно быть меньше 0,3. Логика проста – чем больше прибыли генерирует компания по отношению к цене отдельной акции, тем лучше.
• Рассчитывается размер дивидендов. Поскольку акции приобретаются на долгосрочную перспективу, то дивиденды будут отличным способом получать постоянный доход. Если выплат нет, то заработать удастся только на удорожании акций. 

Последний пункт не является обязательным. Многие компании, например, Apple или Яндекс, принципиально не выплачивают дивиденды, реинвестируя прибыль в производство. За счет этого потенциальный рост акций может оказаться сильнее

Здесь, скорее, нужно обратить внимание на ситуацию, когда дивиденды выплачивались, но потом прекратились – возможно, это связано с внутренними проблемами компании.  

Ну и заключительный пункт – Грэм не советовал покупать совсем дешевые акции. Если есть выбор купить акции за 10 рублей или за 100, то лучше выбрать второй вариант. Причина заключается в том, что изначально более дорогие акции дают больший прирост прибыли в абсолютном значении. Например, 10% прибыли от 10 рублей это всего 1 рубль, а от 100 рублей – уже 10. 

Что это такое

Презентации оформляются при помощи специального программного обеспечения. Обычно используется программа для ее подготовки и просмотра Power Point. Она является составляющим элементом пакета Microsoft Office и доступна для всех версий операционных систем Microsoft Windows и Mac OS. Возможно оформление материала при помощи других платных и бесплатных графических софтов, отличающихся применяемым функционалом.

Он оформляется в виде шаблона со специальными возможностями. Эффектно отображение слайдов, в которых описывается проект с учетом отдельных его областей, целей и конечных результатов. Положительное впечатление может произвести упоминание о показателях производительности, факторах успеха, а также сведений об управлении рисками при обеспечении всего цикла производственного процесса.

Проект должен быть информативен и запоминаем. Такой эффект достигается за счет грамотного сочетания текстовой части и визуального оформления. Дизайн не должен отвлекать инвесторов от основного содержания документа.

Что такое бизнес-план

Презентация бизнес-проекта является идеальным сочетанием различных элементов, имеющих текстовый, графический и художественный характер. Параметры в целом должны формировать единую информационную систему. Слайдовая подача информации должна отличаться содержательностью, а также логичностью и краткостью. Демонстрируя наглядный материал, следует соблюдать умеренность. Уже просмотренные картинки нужно убирать с экрана.

Суть

Хотя подробности конкретных инвестиций Грэма недоступны, он, как сообщается, в среднемза годы своего многолетнего управления деньгамиполучил около 20%  годовой прибыли. Его метод покупки акций с низким уровнем риска и высоким потенциалом доходности сделал его настоящим пионером в области финансового анализа, и многим другим успешным инвесторам стоимости следует поблагодарить его методологию.

Хотя он наиболее известенсвоимикнигами, которые он опубликовал в области стоимостного инвестирования, в первую очередь«Интеллигентный инвестор», Грэм также сыграл важную роль в разработке элементов Закона о ценных бумагах 1933 года, закона, требующего от компанийпредоставлять финансовые отчеты, заверенные независимыми бухгалтерами.

Как искать недооцененные акции

Итак, когда ясно, какие акции являются недооцененными и по каким критериям их стоит выбирать, возникает вопрос, как и где их искать. Понятно, что вручную перебирать все акции, обращающиеся на бирже, не вариант. Для этого придется анализировать отчетность каждом эмитента, производить множественные расчеты. Это сложно, особенно для начинающих инвесторов. 

К счастью, в век высоких технологий многая рутинная работа автоматизирована. Имеются специальные сервисы, заточенные как раз на поиск недооцененных акций. Они имеются скринерами. 

Технически скринер представляет собой каталог акций или облигаций, в котором собраны все характеристики ценных бумаг. Инвестор может задать критерии поиска и таким образом буквально за несколько действий вычислить недооцененные на данный момент акции (критерии отбора указаны выше). 

Наиболее популярными и информативными скринерами на сегодняшний день являются: 

Finviz. Считается лучшим сервисом для поиска недооцененных акций на фондовом рынке США. Скринер полностью бесплатный, для пользования функциями не нужно регистрации. Всего можно проанализировать по десяткам параметров более 7000 акций. 

Рисунок.  Finviz 

• Morningstar. Еще один отличный скринер от одноименного аналитического агентства. Тоже бесплатный, но для доступа к функционалу нужна регистрация. Фильтров для поиска намного меньше, чем у Finviz, но площадка использует собственную шкалу для оценки компаний. Если вы хотите самостоятельно анализировать акции, то лучше выбирать другие варианты. А если нужно готовое решение – самое то. 
• Stock Watcher. Бесплатный и не требующие регистрации скринер, пользующийся заслуженной популярностью у трейдеров и инвесторов. Всего доступно для анализа более 7600 акций. Однако по числу фильтров Watcher уступает Finviz, и многих необходимых для фундаментального анализа фильтров просто нет. Но у этого сервиса имеется существенное преимущество: он на русском языке. 

Рисунок. Stock Watcher 

• Market Watch. Иностранный сервис, предназначенный для поиска по зарубежным акциям. «Младший брат» предыдущего скринера, но свою работу выполняет. 
• Yahoo Finance Screener. Поисковая система предоставила свой скринер акций, похожий на аналог от Google. Фильтры здесь, в основном, предназначены для проведения фундаментального, а не технического анализа, так что сервис больше подходит для инвесторов, чем для трейдеров. Число инструментов для анализа постоянно меняется в зависимости от компонентов, входящих в индексы ведущих стран. Это полностью бесплатный сервис, не требующий регистрации. 

Рисунок. Яху Скинер 

OTC Market. Данный скринер предназначен для отбора акций с внебиржевого рынка. Включает в себя более 17 тысяч инструментов. Подходит, главным образом, для профессиональных инвесторов, поскольку внебиржевые инструменты – не для новичков. 

До недавнего времени работал отличный скринер от Google, который предоставлял бесплатный доступ ко множеству акций, в том числе российского рынка, но сейчас он не поддерживается разработчиком. Вместо него в Google Finance просто предоставлены фундаментальные данные по компании, взятые из отчетов. Их можно использовать для самостоятельных расчетов. 

Таким образом, недооцененные акции – это ценные бумаги, торгующиеся ниже своей справедливой цены и обладающие большим потенциалом роста. Для их вычисления используется коэффициент Грэма и специальные мультипликаторы. Если акция подходит под характеристики, то ее стоит покупать. Чтобы не производить многочисленные вычисления вручную, лучше прибегать к специализированным сервисам – скринерами. 

7 требований к выбору акций

Бенджамин Грэм в своей книге «Разумный инвестор» перечислил 7 требований при выборе компании перед покупкой. Эти принципы получили название «стоимостного инвестирования» и использовались многими инвесторами, включая легендарного Уоррена Баффета.

1. Адекватный размер компании

Бенджамин Грэм предъявлял требования к рыночной капитализации компании. Рекомендуется не покупать акции слишком маленьких компаний, особенно тех, которые относятся к промышленности. Есть риски, что у них будут серьёзные сложности в периоды экономических кризисов.

Грэм приводит требования к годовому объёму продаж промышленной компании не менее $100 млн, для коммунального сектора стоимость активов компаний не менее $50 млн.

На нашем рынке не так много акций, поэтому требования к размеру капитализации можно использовать лишь частично.

2. Устойчивое финансовое положение

Для этого критерия при выборе акций Грэм приводит чёткое соотношение:

Плюс к этому требованию добавляется:

Отдельно выделяются компании коммунального сектора. Для них долговые обязательства не должны превышать удвоенный объём их акционерного капитала (по балансовой стоимости).

3. Стабильная прибыль на протяжении времени

Грэм пишет следующее: «компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет.»

По факту найти такие бизнесы довольно проблематично. Все сырьевые компании не подойдут под это требование, поскольку из-за цикличности сырьевых цен за такой большой период случаются сильные провалы в цене сырья, что вызывает и падение прибыли, вплоть до убытков.

4. Дивидендная история

Грэм пишет следующее: «компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет.»

Для российского рынка такой большой срок стабильности выплаты дивидендов найти практически невозможно. По состоянию на 2021 г. только ЛУКОЙЛ имеет такую длительную серию.

5. Рост прибыли

Грэм пишет: «прибыль компании в расчёте на акцию за последние 10 лет должна возрасти как минимум на 1/3 (используются средние значения за три года на начало и конец 10-летнего периода).»

Фактически, это требование добавляется к п.3. Но как мы уже отметили, на рынке РФ таких компаний будет крайне мало из-за маленькой истории фондового рынка, небольшого числа публичных компаний и специфичиности рынка из-за сырьевых цен.

6. Оптимальное значение коэффициента «цена/прибыль»

Грэм пишет: «текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз.»

Показатель P/E (цена/прибыль) отражает за сколько лет бизнес компании окупится при сохранении прибыли. Этот показатель постоянно изменяется в основном из-за изменения биржевых котировок. Статистически можно выявить средние показатели этого мультипликатора.

Если P/E высокий по историческим меркам, то стоит воздержаться от инвестирования в акции, поскольку есть большие шансы на то, что в ближайшие годы стоимость понизится, произойдёт возврат к среднему значению.

На российском фондовом рынке P/E имеют низкие значения по сравнению с миром. Такие показатели уже стали нормой.

Для циклических компаний высокий показатель P/E может означать дно цикла, а значит хорошую точку для входа. Определять дно циклов в состоянии уже опытные инвесторы.

7. Оптимальное значение коэффициента «цена/балансовая стоимость»

Одним из ключевых требований Грэма при выборе компаний является следующие требование:

То есть в среднем P/E должен быть меньше 15, а P/BV меньше 1.5.

На российском рынке по состоянию на 2022 г. можно найти очень много компаний удовлетворяющим этому требованию.

Роберт Кийосаки «Руководство богатого папы по инвестированию”

* электронную версию книги можно купить и скачать в форматах: fb2, epub, pdf, txt.

Знаменитый на весь мир инвестор и писатель продолжает писать на тему мышления богатого и бедного человека. Делает это не как ученый-финансист, который пишет учебник по финансам, а как практикующий инвестор, у которого в жизни был очень хороший учитель.

Именно на советах этого учителя и построена вся книга. Она написана языком, понятным каждому, даже “чайнику”. Например, вы слышали о правиле экономиста Парето, что 80 % наших результатов дают лишь 20 % наших усилий? Богатый папа Р. Кийосаки не согласен с этим утверждением. По его мнению, оно по-другому работает в сфере инвестиций: “90 % результатов получаются от 10 % наших усилий”.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга

Начать развиваться

Книга не была бы такой популярной без живых практических примеров. Ее читаешь, как автобиографию, невольно примеряешь на себя советы от опытного инвестора и учишься внедрять их в жизнь.

Ну и главный совет от богатого папы: “Не быть средним”. Чем не руководство к действию?