Пять ошибок в финмодели стартапа: как их заметить и избежать

Функции фин. модели

У финансовой модели бизнеса есть несколько важных функциональных назначений:

Анализ существующих решений на отдельном объекте. Оценка текущего положения и будущего развития. Сопоставление текущих и ожидаемых фактов. Согласование работы разных отделов организации с целью достижения поставленных целей, задач.
Определение параметров выгодного распределения имеющихся ресурсов, получая высокую прибыль.
Выявление слабых мест, критических зон. Они окажут негативное воздействие на экономические объекты, со временем теряющие свою ценность. Например, это убыточные проекты или слепые зоны. Из-за них страдает общая концепция, теряются деньги, что приводит к неблагоприятным последствиям.
Контроль рисков, перспективных потерь активов. Необходима четкая фиксация
Показателей при максимальной минимизации рискованных ситуаций.
Определение эффективности внедрения новых технологических решений, программных продуктов или интеграций с другими деловыми партнерами.
Выявление общей стоимости организации.
Характеристика, составление правил оперативного реагирования на негативные внешние факторы.

Направление имеет достаточно широкую область применения. Оно востребовано в сфере менеджмента, денег, инвестиций, аудита. Результаты активно применяются в продажах, маркетинге, предпринимательской деятельности. Эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать типовые цели и задачи, держать под контролем составляющие сообщества.

Что такое финансовое планирование и для чего оно нужно бизнесу

Финансовое планирование — управление доходами и расходами компании или проекта. Деньги распределяют между направлениями работы, а потом составляют финансовый план.

Это нужно, чтобы обеспечить финансирование деятельности компании. Руководство должно понимать, хватит ли у компании денег, чтобы осуществить все проекты и выполнить все запланированные задачи.

Допустим, компании нужно нарастить выпуск продукции. Сейчас она производит товаров с общей стоимостью 10 миллионов рублей, а хочет — на 100 миллионов. Для этого ей нужно построить новую производственную линию: найти помещение, отремонтировать его, закупить станки. У компании на счетах 20 миллионов рублей. Хватит ли ей денег, чтобы достичь цели? Ответ компания получит после составления финансового плана.

Результат может быть таким: «Да, у нас есть все ресурсы, которые нужны для проекта». Или: «Сейчас ресурсов нет, нужно искать внешнее финансирование. Например, брать кредит, искать инвестора или договариваться с поставщиками об отсрочках».

Финансовое планирование бывает краткосрочное, среднесрочное и долгосрочное.

Кадр: фильм «Расплата»

Краткосрочное финансовое планирование

Обычно это планирование на несколько недель, максимум — на месяц. В этом случае финансовый план — просто подробный список расходов и планируемых поступлений в конкретный период.

Все эти расходы — например, на зарплаты, аренду, услуги поставщиков — заранее известны компании. Поэтому, чтобы спланировать финансы на короткий период, нужно просто собрать список расходов и определить, хватит ли у компании денег на платежи с учётом плановых поступлений. Если нет — какие-то из них стоит перенести. Например, договориться с поставщиками о переносе платежа на конец месяца.

Долгосрочное, или стратегическое финансовое планирование

Такое планирование, наоборот, максимально абстрактное. Компания определяет, к каким результатам она хочет прийти через 3–5 лет, и на основании этого планирует свои финансы.

Долгосрочное планирование строится не на основе известных данных о расходах, а на основе текущих финансовых показателей компании. Например, объёма чистой выручки, уровня рентабельности, оборачиваемости товара. И исходя из их оценки ставят долгосрочные цели. Например, компания запустила новый продукт. Сейчас выручка от его продажи составляет 5 млн рублей. Компания планирует рост продаж, поэтому ставит долгосрочную цель — за три года увеличить выручку до 70 млн рублей. Пока точно не понятно, что нужно для этого предпринять.

Стратегическое планирование — постановка долгосрочных целей, которые сейчас не нуждаются в детальной проработке. Во время такого планирования компания определяет, какие задачи она собирается решать в течение 3–5 лет и к каким результатам ей нужно прийти.

Среднесрочное финансовое планирование

Как понятно из названия, это нечто среднее между краткосрочным и долгосрочным планированием. Срок такого планирования — год или несколько месяцев. Расходы и доходы для среднесрочного плана можно прогнозировать точнее, чем для долгосрочного.

Например, компания уже знает, сколько сотрудников будет работать, поэтому может рассчитать, сколько денег уйдёт на зарплаты. Или известно, что нужно закупить новое оборудование, — можно спрогнозировать точные затраты на него.

Если при краткосрочном планировании уже есть счета с точными цифрами, то в среднесрочном мало такой конкретики. Какие счета компания будет оплачивать следующим летом — предсказать сложно.

Часто среднесрочное планирование называют бюджетированием или финансовым моделированием. Компания берёт данные, которые точно не известны, но которые можно предсказать. На основании них делает прогноз и дальше пользуется уже прогнозными значениями.

Структура финансовой модели

Ниже на рисунке представлена типовая схема финансовой модели.

Традиционно разделяют три вида деятельности для любой организации: операционная, финансовая и инвестиционная. Данную структуру можно увидеть в отчётах о движении денежных средств организации.

Давайте пару слов о содержании каждой составляющей:

Операционная деятельность

Описание данной части модели требует хорошего знания предмета деятельности, представления технологий производства, продаж, владение знаниями о рынке на котором работает или собирается работать компания. Ошибки именно в этой части модели, как правило, наиболее критичны:

1. Продажи – объёмы и цены продаж, номенклатура, акцизы, наличие / отсутствия НДС, экспортных пошлин и прочих налогов с продаж;
2. Производство – удельные затраты материалов и внешних услуг на производство товаров и услуг в разрезе номенклатуры товаров и услуг раздела «Продажи», наличие в них входящего НДСа и импортных пошлин.
3. Сотрудники – штатная численность, размеры ФОТ, график работы, размеры налогов с ФОТ (мед. страхование, отчисление в ПФР и другие, если предусмотрено законодательством).
4. Оборотный капитал – нормативы дебиторской и кредиторской задолженности по поставщикам и покупателям, длительность производственного цикла (расчёт незавершённого производства) позволяет рассчитать объём оборотного капитала, необходимого для работы организации.
5. Проценты по займам и кредитам – расчёт процентов по полученным и выданным займам, которые отражаются в отчёте о прибылях и убытках.

Инвестиционная деятельность

данный раздел содержит план реализации инвестиционной деятельности –приобретение и продажу активов. В данном разделе модели описываются:

1. 1. Входящие и исходящие денежные потоки при покупке и/или продаже активов (земельные участки, здания, транспорт, машины, оборудование, лицензии и т.д.);
  2. Импортные и экспортные пошлины при приобретении движимого имущество, если оно поставляется из-за рубежа;
  3. Срок полезного использования активов и дату ввода их в эксплуатацию / постановки на баланс с последующим расчётом амортизации и остаточной стоимости основных средств, а также терминальной стоимости;

Финансовая деятельность

раздел содержит информацию о графике получения и возврата займов, как полученных, так и выданных. Кроме того, в данном разделе описывается схема финансирования деятельности (за счёт собственного и заёмного капитала или лизинга).

Общие параметры модели:

1. Налоговое окружение – содержит информацию о перечне налогов, их налоговой базе, ставках, способах распределения и получателях налоговых платежей, например, региональный или федеральный бюджет (может понадобится для подготовки бизнес плана в государственные структуры, например, для получения субсидий);
2. Макроэкономическое окружение – если расчёт финансовой модели осуществляется с учётом инфляции или в нескольких валютах, то в этом разделе описываются ставки инфляции, обменные курсы валют и прогноз их изменения.
3. Ставки дисконтирования – для расчёта стоимости денег во времени используют ставки дисконтирования. Расчёт этих ставок осуществляется в этом разделе. Тема методологии расчётов ставок дисконтирования – отдельная и очень объёмная.
4. Стартовое состояние – в данном разделе отображается стартовое состояние бизнеса (баланс), если мы делаем финансовую модель прогнозную для уже функционирующего бизнеса.

Приведённый перечень разделов финансовой модели далеко необязательно должен быть в Вашей модели. Главное, что необходимо иметь в виду при составлении финансовой модели – это цели её создания, на какие вопросы Вы хотите получить ответы.

Структура модели

Понятие включает целый комплекс разделов, содержащие вспомогательные элементы. К ним относят следующие виды деятельности: операционную, инвестиционную, бюджетную. Все строение наиболее полно отображается в документации сотрудничества.

Операционная

Часть включает составляющие, связанные с ведением внешнеэкономической деятельности — продажами, реализацией товаров и услуг современного рынка

Важно понимать особенности, тонкости каждой составляющей, не допуская критической ошибки. Сюда входят следующие вопросы:

Продажи. Сюда относятся пошлины, налоги, общая стоимость разрабатываемого товара. Требуется изучать надбавленную стоимость продукции, налоги экспорта, импорта. Дает определить рентабельность того или иного организационного компонента.

Производство. Рассматривает затраты на производство реализуемой продукции, реализуемой потенциальным клиентам, целевой аудитории, партнерам

Важно четко определить составляющую, которая может оказать воздействие на конечный результат.

Сотрудники. Количество постоянных и временных сотрудников в штате влияет на формирование заработной платы, налоговые выплаты, страхование, другие затраты.

Оборотный капитал

Помогает рассчитать сумму, которая применяется ради поддержания работоспособности рассматриваемой компании международной, отечественной арены. Сюда относят задолженности, затраты производства, реализации продукции, прочие тонкости.

Займы. Проценты по займам влияют на то, какую сумму из полученной прибыли придется отдать. Важно учитывать значение, какое останется после всех выплат.

Эти параметры влияют на моделирование, общую прибыльность любого предприятия, установки.

Инвестиционная

Содержит все, что связано с партнерами и инвестициями. Сюда относятся следующие параметры:

Важно перерабатывать поступающие, потраченные средства, использующиеся в повседневности. Сюда входят затраты оборудования, получение сертификатов, покупку или аренду помещений, земельных участков и прочего.
Пошлины приобретения продукции на импорт или экспорт

Принимаются как комплектующие, так и варианты продукции, которая будет продаваться на отечественном рынке.
Введение в эксплуатацию средств, полезные развитию, приобретению новых активов, оборудования с целью повышения результативности при производстве конкретной продукции.

Перечисленные параметры являются наиболее востребованными в планировании бюджета, составления карты расходов. Они помогают определить рентабельность бизнеса, его убыточность или прибыльность.

Финансовая

Сюда относят все финансы, с которыми работает предприятие в процессе ведения внешней деятельности. Здесь детально описывается схема трат, полное финансирование работы. Среди ключевых показателей выделяют:

Налогообложение. Ключевая характеристика, содержащая данные распределения бюджета. Например, требуется при подготовке бумаг презентации.
Макроэкономика. Нужно учитывать инфляционные явления, затраты и доходы в нескольких валютах. Следует заранее заложить изменение базовой ставки, спрогнозировать развитие определенного периода, снижая существующие риски.
Дисконтирование. Дают проследить изменение ставок денежных показателей во времени. Достаточно крупная часть проектирования, требующая понимать множество внешних, внутренних факторов.
Начальное состояние. Отображается начальное денежное состояние, использующийся в качестве отправной точки, применимые расчетами.

Структура не является исчерпывающей. В зависимости от специфики каждого конкретного направления работы могут определяться различные факторы, влияющие на параметры развития сообщества. Описание перечисленных разделов напрямую зависит, какой результат требуется получить от проектирования.

Программы для автоматизации построения финансовой модели

На сегодняшний день существует много программных продуктов, которые позволяют полностью автоматизировать процесс построения финансовых моделей. Они дают возможность формирования комплексных моделей, которые охватывают все уровни планирования, и позволяют гибко настраивать аналитические разрезы и степень детализации.

Помимо этого, они поддерживают механизмы сравнения плана и факта, обеспечивая балансировку бизнес-процессов для повышения их эффективности, а также позволяют производить оперативный контроль текущей ситуации посредством системы настраиваемых финансовых метрик, предоставляя данные для заинтересованных пользователей любого ранга.

Одним из флагманов таких комплексных решений является конфигурация «1С:ERP». Она содержит большой спектр функциональных возможностей для построения финансовых моделей различных уровней сложности. В таблице ниже мы рассмотрим схему уровней планирования и Монитора целевых показателей (МЦП) на базе «1С:ERP».

Уровень планирования	Инструменты 1С:ERP
Стратегия бизнеса	Не подлежит автоматизации
Стратегическое планирование	Блок «Бюджетирования» с консолидированными бюджетами без конкретизации по аналитикам
Среднесрочное	Блок «Бюджетирования» с консолидированными бюджетами без конкретизации по аналитикам и МЦП
Краткосрочное	Блок «Бюджетирования» и МЦП
Оперативное (объемно-календарное)	МЦП и планы продаж по категориям и по номенклатуре, а также планы закупок, производства и сборки\разборки (блок «Планирование»)
Операционное	Документы заказов клиента, поставщикам, производству, на перемещение, внутреннее потребление, сборку и разборку, а также ремонт

Каждый уровень в «1С:ERP» содержит свой собственный набор механизмов для построения финансовой модели. Стратегический, среднесрочный и краткосрочный уровни представлены возможностью формирования бюджетов различной степени детализации. Оперативные и операционные уровни представлены планам различной функциональности и документами заказов. Все эти элементы совместно позволяют создавать комплексные финансовые модели.

Помимо «1С:ERP» функционал для работы с финансовыми моделями содержится и в других решениях 1С.

В типовой конфигурации «1С:Управление торговлей» используется модель для ведения финансового управленческого учета на основании управленческого плана счетов, в основе которого поставлен учет торговой деятельности.

Кроме операций по оптовой, розничной и комиссионной торговле в типовой финансовой модели есть также учет:

основных средств;
нематериальных активов;
кредитных операций;
купли-продажи валюты;
переоценка валютных средств;
закрытие месяца с распределением затрат.

В программе также реализованы операции по начислению и выдаче заработной платы. Благодаря этому можно оперативно получить полновесный баланс активов и пассивов организации и другие финансовые отчеты. Например:

отчет о прибылях и убытках;
прирост капитала;
отчет о движение денежных средств;
анализ эффективности.

В целом на рынке представлено много других программных продуктов, помогающих работать над построением финансовой модели. Кроме «1С:ERP» и «1С:Управление торговлей» на базе 1С можно использовать решения «1С:CRM» и «1С:Управление нашей фирмой».

Зачем нужна

Эффективный прототип может быть использован сторонними лицами (потенциальными или реальными инвесторами, потребителями и кредиторами), либо работниками самого проекта – владельцами и менеджерами. Она используется для следующих задач:

Объяснения концепта стартапа. Финансовое моделирование в виде реальных (или предполагаемых) цифр наглядно показывает источники дохода, необходимые затраты и другие ключевые экономические моменты. Большинство инвесторов в ходе первичного просмотра и оценки перспективности проекта ориентируются на финансовую модель, а не на бизнес-план или меморандум. Для управленческого звена компании такой макет дает целостное представление о положении дел на предприятии, путях его развития и оптимизации трат, даёт возможность сформировать правила и принципы функционирования предприятия.
Заявление о текущей стоимости бизнеса и динамики его цен. Для этого используется метод DiscountedCashFlow – DCF. Оценка с применением правил дисконтированных денежных потоков определяет перспективы роста предприятия и помогает владельцам стартапа показать адекватную стоимость проекта, подкрепленную цифрами и графиками.
Определение основных экономических факторов. Правильно составленный документ о состоянии стартапа показывает основные моменты, которые влияют на максимальный рост стоимости бизнеса. Эта информация будет полезна, как инвесторам, так и менеджерам предприятия. Экономические факторы выделяются благодаря анализу начальных данных, допущений и предположений по поводу влияния внешней и внутренней среды на состояние компании.
Оформление инвестиционного плана. Одним из ключевых разделов является план инвестиций – определение точного количества ресурсов, необходимых для достижения поставленных целей. Также в этот план входят оборотный капитал, вложения и приобретения других компаний.
Разработка скриптов стратегического развития. На основе модели можно построить приблизительные сценарии роста компании под влиянием разных внутренних и внешних факторов. Такой вид планирования позволяет выразить и предупредить риски для бизнеса, обобщить правила поведения на рынке.
Бенчмаркинг. Бенчмаркинг – комплекс мероприятий для определения текущих и предполагаемых показателей бизнеса и его конкурентов, слабых и сильных сторон, а также нахождения способов и индивидуальных правил оптимизации и повышения эффективности.
Динамическое отслеживание изменений. В основу закладываются такие факторы влияния на выручку и затраты: себестоимость и цена на продукцию, зарплаты персоналу, налоги, погашение кредитов и производственные запасы.

Все эти пункты доказывают, что финансовое моделирование – важный инструмент для планирования бизнеса, представление его инвесторам, повышения эффективности, определения правил и направлений развития, а также оптимизации расходов.

Какие специалисты занимаются финансовым планированием и что они должны уметь

мы говорили, что финансовое планирование бывает:

краткосрочное — на несколько недель;
среднесрочное — на год;
стратегическое — на 3–5 лет.

Краткосрочным финансовым планированием обычно занимаются бухгалтеры. Такой финансовый план — это календарь платежей. В нём сведены счета на оплату поставщикам, зарплаты сотрудников, налоги и другие текущие расходы и доходы компании. Его готовят либо на неделю, либо на месяц вперёд.

Финансовым планированием на более долгий срок должны заниматься финансисты. В этом случае требуется не только работа с данными и таблицами, но и умение всё это анализировать.

Поэтому хорошим финансистам важно быть подготовленными в двух обширных областях:

В технической. Они должны уметь собирать информацию, подготавливать таблицы. Сводить данные отделов, делать расчёты, выявлять зависимости. Для этого нужно хорошо разбираться в Excel.
В аналитической. Финансисты должны понимать, как работает бизнес, и хорошо ориентироваться в бизнес-процессах компании. Самостоятельно видеть, насколько реалистичны данные, которые подают отделы. Уметь доходить до мельчайших деталей и требовать обоснования каждой цифры плана.

Например, отдел может спланировать, что поставщики дадут отсрочку на три месяца. А финансист знает, что на этом рынке работают только по предоплате, поэтому план нереалистичен. Как правило, такие знания приходят только с опытом.

Основные части финансовой модели

Составляя финмодель, мы можем задать себе вопрос «а что будет, если…?»

Пример. Увеличивая трафик на сайт? мы затрачиваем больше ресурсов в маркетинг и ожидаем увеличения выручки, даже не изменив конверсию.

Финансовая модель поможет руководству ответить на следующие вопросы:

Какое будет соотношение затрат на рекламу и планируемой выручки?
Хватит ли ресурсов/сотрудников обработать новый рекламный трафик?
Если нет, то во сколько обходится обучение, ввод в должность и зарплата нового сотрудника?

2. План выручки. Доходная часть бизнеса, выраженная в деньгах.

Финансовая модель помогает увидеть как всю выручку бизнеса, так и детализировать по конкретной статье и увидеть, из чего складывается сумма.

«Предприниматель не управляет выручкой, а управляет бизнес-процессами»

3. План расходов. Операционные затраты, необходимые для функционирования бизнеса: закупка сырья/товаров, логистика, аренда помещения, затраты на рекламу и пр.

В периоды кризиса и снижения выручки компании менеджмент, безусловно, стремится сокращать расходы. Оптимизация затрат может решаться несколькими способами:

Сокращение переменных затрат: снижение расходов на сырье и материалы, снижение затрат на энергоресурсы в результате применения ресурсосберегающих технологий и др.
Сокращение постоянных затрат: снижение заработной платы менеджмента компании, сокращение административного персонала, снижение затрат на маркетинг и рекламу, переезд в более дешевые офисные/производственные помещения и т.д.

«Без понимания, какие последствия повлекут те или иные решения о снижении затрат, компания может получить серьезные проблемы»

Подведем итог

Финансовая модель помогает собственникам бизнеса контролировать развитие компании, а кредиторам — принимать решение о выдаче займов. Она демонстрирует, как будет расти бизнес и за счет чего организация вернет долг.

Финансовую модель можно составить в виде Excel, в нее нужно включить несколько разделов: «Исходные данные», «Капитальные вложения», «Финансирование», «Денежный поток», «Эффективность проекта», «Анализ чувствительности». А можно построить в автоматизированном сервисе для управленческого учета, где вы сможете не только заложить финансовую модель, но и наложить реальные цифры бизнеса.

Коллеги, сегодня я показал лишь вершину айсберга Финансового моделирования, если эта тема для вас является интересной, ставьте реакции под статьей, буду рад раскрыть тему далее.

Итоги

Бюджетная модель (или план) представляет собой перечень доходов и расходов компании за выбранный отчётный период, документ составляется регулярно и помогает собственнику отслеживать денежный поток. Пользуясь бюджетными планами каждого отдела, аналитики составляют финансовую модель бизнеса — документ, включающий основные индикаторы развития компании. Например, на основе данных о продажах за текущий квартал можно рассчитать норму прибыли, итоговую выручку и постоянные расходы компании.

Внедряя финансовое и бюджетное моделирование, руководству компании следует обсудить формат готовых документов (обычно используются таблицы) с сотрудниками, провести обучение, применить систему финансового поощрения и регламент исполнения бюджетов. Например, большинство западных компаний использует электронную версию бюджетных планов, отчёты заполняются автоматически на основе звонков, оформленных заявок и других действий персонала в CRM-системе. Пользуясь этими данными, менеджмент компании составляет финансовую модель, прогнозирует прибыльность бизнеса и составляет отчёты для инвесторов.